介绍
医疗保健技术行业是世界上增长最快、最具创新性的行业之一，因为它利用数字技术来改变医疗保健服务的交付、可及性、质量和效率。Grand View Research的报告显示，2020年全球医疗保健IT市场规模为742亿美元，预计2021年至2028年复合年增长率（CAGR）为10.7%。
该领域的领先企业之一是阿里巴巴健康信息技术有限公司（241.HK），该公司是阿里巴巴集团控股有限公司（9988.HK）的子公司，阿里巴巴集团控股有限公司（9988.HK）是中国最大的电子商务公司，也是全球最具价值的公司之一。阿里健康信息技术有限公司，也称为AliHealth，是一个综合性医疗保健平台，提供一系列产品和服务来改善客户的健康和福祉，例如在线医疗咨询、药品电子商务、健康管理、智能医疗设备、医疗数据服务等。
阿里健康信息技术有限公司概况
来源：阿里健康
阿里健康信息技术有限公司成立于2014年，是阿里巴巴集团控股有限公司医疗保健业务的分拆公司。公司总部位于香港，并在北京、上海、广州等中国城市设有办事处。该公司的首席执行官是沉涤凡，他于2004年加入阿里巴巴集团，并在这家电子商务巨头的业务中担任过多个高级职位。该公司的最大股东包括阿里巴巴集团控股有限公司（67.5%）、淡马锡控股（私人）有限公司（6.2%）、贝莱德公司（2.9%）和先锋集团公司（1.9%）。
该公司在其历史上取得了几个重要的里程碑，例如：
- 2015年，收购中国领先的药品信息服务提供商中信21世纪有限公司。
- 2016年，阿里健康推出药品电商平台阿里健康药房平台，连接网上药店和消费者。
- 2017年，阿里健康推出连接医生与患者的在线医疗咨询平台阿里健康医生平台。
- 2022年，推出阿里健康云医院平台，整合线上线下医疗资源，为消费者提供综合医疗解决方案。
- 2023年，推出阿里健康基因组平台，为消费者提供基因组检测和分析服务的平台。
阿里健康信息技术有限公司的商业模式和产品/服务
阿里健康信息技术有限公司如何赚钱
阿里健康信息技术有限公司的收入主要来自四个来源：
- 产品识别码服务：该分部向中国的制造商和分销商提供药品和医疗器械的产品识别码。这些代码用于跟踪和验证整个供应链中产品的真实性和质量。
- 在线医疗服务：该分部通过阿里健康医生平台、阿里健康药房平台等平台，向消费者提供在线医疗咨询、在线处方、在线购药配送、在线健康管理等服务。
- 消费保健服务：该部门通过天猫大药房和淘宝医疗保健等平台提供维生素、补充剂、个人护理产品等消费保健产品。
主要产品与服务
阿里健康信息技术有限公司为其客户提供一系列产品和服务，例如：
- 阿里健康医生平台。
- 阿里健康药房平台。
- 天猫药房。
- 阿里健康医疗人工智能实验室。
- 阿里健康智能医疗器械平台。
- 阿里健康健康管理平台。
- 消费保健服务
来源：阿里健康
阿里健康信息技术有限公司的财务、增长和估值指标
阿里巴巴健康信息技术有限公司财务报表
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财务指标 |
价值 |
影响 |
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净利 |
21.4亿港元 |
该公司公布截至2023年3月31日的财年净利润为21.4亿港元，而上一财年为20.2亿港元。盈利能力小幅增长主要是由于收入增加和营业费用减少所致。 |
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收入增长 |
同比增长8.2% |
截至2023年3月31日止的财年，受医药电商平台以及医疗保健和数字服务领域增长的推动，该公司的收入同比增长8.2%，达到332.1亿港元。随着产品种类和客户群的扩大，该公司预计未来将保持适度的增长率。 |
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利润率 |
6.40% |
截至2023年3月31日的财年，该公司的利润率为6.4%，而上一财年为6.6%。利润率下降主要是由于营业费用占收入的百分比增加。 |
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股本回报率 |
4.10% |
截至2023年3月31日的财年，该公司的股本回报率为4.1%，而上一财年为3.8%。股本回报率的改善主要是由于净利润的增加。 |
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资产负债表的强度和影响 |
资产负债表稳健，净现金头寸达105.8亿港元 |
截至2023年3月31日，该公司资产负债表稳健，现金及现金等价物为141.4亿港元，债务总额为35.6亿港元，净现金头寸为105.8亿港元。该公司的流动比率为2.9，债务股本比率为0.09，表明其有能力履行短期和长期义务。截至2023年3月31日止的财年，该公司产生了27.9亿港元的正自由现金流，可用于其业务的进一步投资或潜在的收购。 |
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市值 |
647.99亿港元， |
截至2023年7月4日，以香港联交所收盘价4.87港元计算，该公司市值为647.99亿港元。 |
主要财务比率和指标
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公司 |
PE |
PS |
PB |
EV/EBITDA |
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阿里健康信息技术有限公司（241.HK） |
12.9 |
9.4 |
7.6 |
13.4 |
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平安健康医疗科技股份有限公司（1833.HK） |
38.5 |
5.8 |
5.9 |
70.4 |
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京东健康国际（6618.HK） |
393 |
7.1 |
6.7 |
131.6 |
为了评估阿里健康信息技术有限公司的估值，我们可以将其估值倍数（P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA）与同行和行业进行比较。下表显示了截至2023年7月阿里健康信息技术有限公司及其竞争对手的一些主要估值比率和指标：
从与同行相比的估值倍数来看，阿里健康似乎被低估。然而，值得注意的是，估值倍数只是做出投资决策时需要考虑的因素之一。
阿里健康信息技术有限公司股票表现分析
阿里健康信息技术有限公司股票交易信息
资料来源：雅虎财经
阿里健康信息技术有限公司的股票在香港联合交易所上市，股票代码为241.HK。该股票以港元（HKD）计价，并受交易所交易时间、盘前和盘后交易时段的影响。该股票自上市以来未进行过任何股票分割或股息分配。
下表总结了截至2023年7月阿里健康信息技术有限公司股票的部分主要交易信息：
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类目 |
详情 |
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首次公开募股日期 |
2015年5月6日 |
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主要交易所和股票代码 |
香港联合交易所（241.HK） |
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国家及货币 |
香港（港元） |
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交易时间 |
周一至周五，上午9:30至中午12:00；下午1:00-下午4:00（GMT+8） |
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开市前时间 |
周一至周五，上午9:00-上午9:30（GMT+8） |
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盘后交易时间 |
无 |
阿里健康信息过去未曾进行过股票分割或股息。不过，该公司已宣布计划于2023年派发首次股息。股息将为每股5港仙，将于2023年7月21日派发。
2023年7月7日，阿里健康信息技术有限公司股价年初至今已下跌51%，至每股4.62港元。该股也较2023年5月8日触及的52周高点每股9.98港元下跌了54%。该股较2023年6月23日触及的52周低点每股3.95港元小幅反弹17%。
阿里健康信息技术有限公司IPO以来的股价表现
下图为阿里健康信息技术有限公司自2015年5月6日IPO以来的历史股价表现：
来源：TradingView
如图所示，阿里健康信息科技有限公司的股价自IPO以来波动较大，于2023年5月8日达到每股10.14港元的峰值，于2021年3月5日达到每股3.00港元的谷底。该股还经历了几次波动，例如2018年底和2019年初，当时中美贸易战升级；2020年初，新冠肺炎（COVID-19）疫情席卷中国和世界。总体而言，阿里健康信息科技有限公司的股价自首次公开募股以来已上涨85%，较2015年5月6日每股2.51港元上涨。该股的表现也优于同期上涨41%的恒生指数。
截至2023年7月，阿里健康信息技术有限公司股价为每股4.62港元，年初至今下跌51%，较52周高点每股9.98港元下跌54%。
股价波动分析
阿里健康信息技术有限公司的股价波动性很大，其贝塔系数为1.94，这意味着它比一般股票对市场走势更敏感。该股票的回报率标准差也很高，高达64%，这意味着它在给定时期内有多种可能的结果。
阿里健康信息技术有限公司股价的主要驱动因素
影响阿里健康信息技术有限公司股价的一些关键驱动因素包括：
- 公司的收入和盈利增长取决于其吸引和留住客户、扩大产品和服务组合、增加市场份额以及提高盈利能力和现金流生成的能力。
- 该公司的估值倍数，反映了市场对其相对于同行和行业的未来增长潜力和盈利能力的预期。
- 公司的竞争地位取决于其在中国保持领先市场地位并扩展到其他市场的能力，以及通过创新、质量和客户服务从竞争对手中脱颖而出的能力。
阿里健康信息技术有限公司股价预测
阿里健康信息技术有限公司股价走势分析
阿里健康信息技术有限公司的股价目前处于横盘走势，自2021年10月以来一直在每股4至5港元的窄幅区间内交易。该股也在50日线和200日线附近波动。移动平均线，表明缺乏明确的方向。该股面临强劲阻力位为每股5.50港元，与2022年7月的前高位一致。该股还面临强劲支撑位为每股4港元，这是其52周低点，并已多次受到测试。该股可能会继续在此区间内交易，直到出现重要的催化剂。
分析师建议和价格目标
根据TradingView的数据，根据研究该股的11名分析师，阿里巴巴健康信息技术有限公司的股票获得了“买入”的一致分析师评级。评级细目如下：
- 8买入
- 2持有
- 1卖出
分析师对阿里健康信息技术有限公司股票的一致目标价为每股7.21港元，这意味着较目前每股4.62港元上涨55%。最高目标价为每股9.50港元，最低目标价为每股4.50港元。
关注阿里健康信息技术有限公司股票及其价格目标的一些主要分析师是：
- 摩根士丹利：50港元
- 花旗：80港元
- 杰富瑞：00港元
- 瑞银：80港元
- 高盛：00港元
这些价格目标基于公司的收入和盈利增长、估值倍数、竞争地位、监管环境和宏观经济环境等多种因素。
风险/挑战和机遇
资料来源：Morningstar
竞争风险
主要竞争对手：医疗科技行业：京东健康国际（6618.HK）、腾讯控股有限公司（700.HK）旗下微医（在线医疗平台）、百度公司（NASDAQ：BIDU）（9888.HK）旗下百度健康等
阿里健康信息技术有限公司面临着来自中国和全球医疗保健技术行业其他参与者的激烈竞争。其一些主要竞争对手包括：
- 京东健康国际有限公司（HK）：这是中国最大的电子商务平台之一京东集团（JD）的医疗保健子公司。2020年12月在香港联交所上市，IPO融资35亿美元。
- 腾讯控股有限公司（HK）的微医：这是一个由中国最大的互联网公司之一腾讯控股有限公司支持的在线医疗平台。据彭博社报导，微医计划于2023年4月底申请IPO。此前该公司曾于2021年申请IPO，但申请失败。此次IPO预计将筹集约30亿美元资金，公司估值约100亿美元。
- 百度公司（NASDAQ：BIDU）（9888.HK）的百度健康：这是中国最大的互联网搜索引擎之一百度公司的医疗保健子公司。它确实于2021年3月获得香港联交所第二上市批准，筹集了约35亿美元。
来自JD Health International Inc和WeDoctor等竞争对手的一些威胁包括：
- 阿里健康信息技术有限公司可以提供有竞争力的价格和有吸引力的激励措施来留住客户，对抗线上和线下渠道的价格竞争。
- 他们可以专注于研究、创新和技术，以提高产品质量和用户体验，解决在线医疗服务中的技术挑战，例如数据准确性和安全性。
- 通过建立合作伙伴关系或收购医疗保健提供商和平台，阿里健康信息技术有限公司可以扩大其市场份额并克服线下到线上整合的运营挑战，例如物流和客户服务。
阿里健康信息技术有限公司的一些竞争优势包括：
- 它利用阿里巴巴集团控股有限公司的资源和技术来提供创新解决方案，通过云计算、数据分析、人工智能和区块链来提高产品质量和用户体验。它受益于阿里巴巴集团控股有限公司的平台来扩大客户范围和参与度。
- 阿里健康信息技术有限公司拥有庞大的用户群和30万医生，提供多元化的医疗服务，包括在线医疗、药房、消费医疗、健康管理和保险。它在中国占据领先的市场地位，通过提供负担得起的优质服务为公共卫生做出贡献。
其他风险
除了竞争风险外，阿里健康信息技术有限公司还面临一些其他风险和挑战，例如：
监管不确定性：阿里健康信息技术有限公司处于高度监管的行业，由于中国和其他市场的法律变化，阿里巴巴健康信息技术有限公司可能面临监管审查、罚款、处罚和限制。
运营风险：对IT系统、网络基础设施、数据安全、隐私措施、质量控制和客户服务的依赖使阿里健康信息技术有限公司面临运营风险。
成长机会
尽管面临风险和挑战，阿里健康信息技术有限公司也存在一些增长机会和动力，例如：
- 在人口老龄化、收入水平提高、健康意识增强以及消费者生活方式偏好变化等因素的推动下，中国及其他地区对医疗保健服务的需求不断增长。
- 在数字化转型、创新和技术进步等因素的推动下，医疗保健技术在中国及其他地区快速发展和采用。
- 推动全民健康覆盖、鼓励在线医疗服务、便利跨境医疗合作、提升公共卫生和社会福利等因素推动的国内外政府支持政策和举措。
未来展望与扩展
基于这些增长机会和驱动力，阿里健康信息技术有限公司拥有积极的未来前景和扩张计划，例如：
- 通过向整个医疗保健价值链的客户提供更加多元化、个性化和集成的产品和服务，增加用户基础、收入和市场份额。
- 通过优化成本结构、提高运营效率以及利用规模经济和范围经济来提高盈利能力和现金流量。
- 通过与中国和全球的医院、药房、保险公司或其他医疗保健提供商或平台建立更多合作伙伴关系、联盟或收购，扩大其市场占有率、覆盖范围和渗透率。
为什么交易者应该考虑阿里巴巴健康信息技术有限公司股票
资料来源：tradingview.com
A.交易者应考虑阿里巴巴健康信息技术有限公司股票的原因
交易者应考虑阿里巴巴健康信息技术有限公司股票，原因如下：
- 该股票在医疗保健技术领域具有强大的增长潜力，因为它利用母公司的生态系统、技术和资源为客户提供创新和集成的解决方案。公司拥有庞大且不断增长的用户基础、多元化且不断扩大的产品和服务组合、中国领先的市场地位以及积极的社会影响。
- 与同业和行业相比，该股估值合理，但如果未来能够提高盈利能力和现金流量，则可能具有一定的增长潜力。该股市盈率为75，低于行业平均水平133.58。该股的市净率为4.07，低于行业平均水平5.01。
- 该股票是一种波动性较大的股票，为寻求任一方向价格变动的短期交易者提供了机会。该股票受到市场情绪、新闻事件、技术分析和分析师建议等多种因素的影响。该股票的贝塔系数也高达94，这意味着它比普通股票对市场走势更敏感。
B.阿里健康信息技术有限公司股票的主要阻力位和支撑位
阿里健康信息技术有限公司股票的一些值得关注的技术水平或关键阻力位和支撑位是：
- 阻力位：每股50港元，与50日均线重合。
- 支撑位：每股4港元，为52周低点。
该股可能会继续在此区间内交易，直到出现重要的催化剂。
下图来自TradingView，显示了截至2023年7月4日阿里健康信息科技有限公司股票的价格走势和技术指标：
资料来源：tradingview.com
如图所示，阿里健康信息技术有限公司股票目前处于下跌趋势，自2020年10月以来一直低于50日和200日移动平均线。自2020年10月以来，该股也一直在形成较低的高点和较低的低点。2021年1月，显示看跌势头。该股面临每股5.50港元的强劲阻力，该阻力位与50日移动平均线一致。该股还面临每股4港元的支撑，这是52周以来的最低点。
该图表还显示了交易者可以用来分析股票价格走势的一些技术指标，例如相对强弱指数（RSI）和移动平均收敛分歧（MACD）。
- RSI是一个动量指标，衡量价格变动的速度和变化，范围为0到100。读数高于70表明股票超买，读数低于30表明股票超卖。截至2023年7月12日，阿里健康信息技术有限公司股票的RSI为45.21，这意味着该股票既没有超买也没有超卖。
- MACD是一个趋势跟踪指标，显示股票价格的两条移动平均线之间的关系。当MACD线穿过信号线上方时，就会发生看涨交叉；而当MACD线穿过信号线下方时，就会发生看跌交叉。截至2023年7月12日，阿里健康股票的MACD线为-0.25，而信号线为-0.32，这意味着存在明显的交叉信号。
C.阿里健康信息技术有限公司股票的交易策略
阿里健康信息技术有限公司股票的交易策略之一是：
- 差价合约交易：这是一种衍生品交易，允许交易者在不拥有基础资产的情况下推测其价格变动。交易者可以使用差价合约以杠杆方式交易阿里健康信息技术有限公司股票，这意味着他们可以通过用少量资金控制更大的头寸来放大利润或损失。交易者还可以使用差价合约双向交易阿里健康信息技术有限公司的股票，这意味着他们可以从价格上涨和下跌中获利。交易者还可以使用差价合约，通过建立与现有仓位相反的仓位来对冲阿里巴巴健康信息技术有限公司股票的风险。
例如，使用差价合约，交易者可以猜测阿里健康信息技术有限公司股票的上涨或下跌，而无需全额资金。在10:1杠杆下，交易者存入4,620港元作为保证金，开设10,000个差价合约头寸。如果股票上涨10%，交易者可获利4,600港元（99%回报）。相反，如果股票下跌10%，交易者将蒙受4,600港元的损失（99%损失）。差价合约允许交易者以传统股票购买或卖空所需资本的一小部分参与股票市场。
在VSTAR交易阿里巴巴健康信息技术有限公司股票差价合约
如果你有兴趣交易阿里健康信息科技有限公司股票差价合约，你可以选择VSTAR作为你值得信赖和可靠的经纪商。VSTAR是一家领先的在线交易平台，提供广泛的金融工具，例如外汇、股票、指数、商品和加密货币。VSTAR还提供各种交易工具、功能和服务来帮助你增强交易体验和绩效。
要开始在VSTAR交易阿里健康信息科技有限公司股票差价合约，你需要遵循以下简单步骤：
- 在VSTAR网站或移动应用程序上注册免费账户。
- 通过提供所需文件来验证你的身份和地址。
- 使用你首选的付款方式将资金存入你的账户。
- 从股票列表中选择阿里巴巴健康信息技术有限公司股票差价合约。
- 根据你的市场观点和交易策略开设多头或空头头寸。
- 监控你的仓位，并在达到你想要的利润水平时将其平仓。
结论
阿里健康信息技术有限公司是中国领先的医疗保健技术公司，为整个医疗保健价值链的客户提供创新的综合解决方案。该公司利用母公司的生态系统、技术和资源，在医疗保健技术领域具有强大的增长潜力。与同行和行业相比，该公司的估值也比较合理，但如果未来能够提高盈利能力和现金流量，则可能具有一定的增长潜力。公司也面临一些风险和挑战，如竞争压力、监管不确定性、运营风险等。有兴趣交易阿里巴巴健康信息技术有限公司股票的交易者可以使用各种交易策略，例如差价合约交易。
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