介绍
嘉年华公司是全球最大的邮轮公司，经营10个品牌和超过100艘船只，每年服务超过1300万名旅客。该公司受到COVID-19大流行的严重影响，迫使其暂停了大部分业务并遭受了沉重损失自2020年以来。然而，该公司也采取了多项措施来改善资金流动性、降低成本并为邮轮业的复苏做好准备。
嘉年华公司概述
嘉年华公司由泰德·阿里森（Ted Arison）于1972年创立，他以一艘名为“狂欢节”（Mardi Gras）的船起家。该公司总部位于佛罗里达州迈阿密，并与伦敦嘉年华公司拥有双重上市结构。该公司经营嘉年华邮轮、公主邮轮、荷美邮轮、世邦邮轮、铁行邮轮、冠达邮轮、阿依达邮轮、歌诗达邮轮、澳大利亚铁行邮轮、嘉年华中国等10个邮轮品牌，满足不同细分市场的需求。
来源：Canival
公司现任首席执行官为Arnold W. Donald，他于2013年加入公司，在各行业拥有超过30年的经验。该公司的最大股东包括先锋集团、贝莱德公司、道富银行、富达管理与研究公司和道奇考克斯公司。
公司历史上的一些关键里程碑包括：
- 1989年收购荷美邮轮公司，1992年收购世邦邮轮公司
- 2003年与P&OPrincess Cruises plc合并，组建全球最大的邮轮公司
- 2018年推出世界上第一艘液化天然气动力游轮AIDAnova
- 通过一系列特别活动和活动庆祝2022年成立50周年
嘉年华公司的商业模式和产品/服务
来源：Cruise fever
嘉年华如何赚钱
嘉年华通过向客人提供邮轮假期来赚钱，客人支付票价、船上消费、岸上游览和其他服务。它还从其他来源产生收入，例如航空运输服务、旅行保险、酒店预订和旅游业务。
该公司的收入受到载客量、入住率、票价、每位乘客的船上支出、燃油成本、货币汇率和季节性等多种因素的影响。
主要产品和服务
嘉年华为客人提供各种产品和服务，例如：
- 邮轮假期：该公司提供从两天到一百多天不等的邮轮假期，前往全球700多个目的地。
- 船上活动：公司提供各种船上活动，以提升宾客体验。
- 岸上游览：该公司提供岸上游览，让客人探索目的地的当地文化、历史、自然和冒险。
- 其他服务：该公司还提供其他服务，如航空运输服务、旅游保险、酒店预订、旅游运营、互联网接入、摄影、购物、医疗服务和婚礼。
来源：carnival
嘉年华公司的财务、增长和估值指标
嘉年华公司财务报表审查
市值：截至2023年7月11日，嘉年华公司的市值为256亿美元。
净利润：在截至2023年5月31日的财年中，嘉年华公司报告净亏损34亿美元，同比下降62%。2022财年，该公司净亏损60.93亿美元，较2021年下降35.87%。
收入增长：截至2023年5月31日的12个月中，嘉年华公司的收入为174.87亿美元，同比增长198.62%。2022财年，嘉年华公司年营收为121.68亿美元，较2021年增长537.74%。
利润率：截至2023年5月31日的十二个月中，嘉年华公司的净利润率为-19.83%。
股本回报率：截至2023年第二季度的12个月内，嘉年华公司的股本回报率（ROE）为负，为-50.48%，净亏损为-30亿美元。
资产负债表实力和影响：截至2023年5月31日，嘉年华公司的现金和现金等价物为44.9亿美元，总债务为350.8亿美元。截至2023年2月28日，该公司的债务股本率为507.87，流动比率为0.71。该公司已采取多项措施改善流动性并降低成本，例如通过债务和股权筹集236亿美元的新资本自2020年3月起提供。
主要财务比率和指标
为了评估嘉年华公司的估值，我们可以将其估值倍数（P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA）与其同行和行业进行比较。然而，由于嘉年华公司报告2020财年出现净亏损，其市盈率意义不大。因此，我们将根据2022财年的预计收益使用远期市盈率。
根据雅虎财经的数据，截至2023年7月11日，嘉年华公司的远期市盈率为16.7，市盈率为4.6，市净率为1.5，EV/EBITDA比率为18.7。
下表为嘉年华公司估值倍数与同行及行业的比较：
|
公司 |
远期市盈率 |
市销率 |
市净率 |
EV/EBITDA |
|
嘉年华公司 |
16.7 |
4.6 |
1.5 |
18.7 |
|
皇家加勒比集团 |
15.2 |
5.2 |
2.3 |
19.8 |
|
挪威邮轮控股有限公司 |
13.3 |
3.8 |
-0.2 |
17 |
根据该表，我们可以看到嘉年华公司的远期市盈率高于同行，这表明相对于其预期的盈利增长而言，其成本更高。然而，嘉年华公司的市盈率低于皇家加勒比集团，这表明其相对于其销售额而言更便宜。
嘉年华公司的市账率也低于皇家加勒比集团，表明其相对于其账面价值更便宜。该公司的EV/EBITDA比率与皇家加勒比集团相似，表明其相对于息税折旧摊销前利润的估值相似。
值得注意的是，估值倍数基于当前股价和2022财年的预计收益，由于COVID-19大流行及其对邮轮业的影响，这些估值倍数会受到不确定性和波动性的影响。因此，估值倍数可能无法反映嘉年华公司业务的真实价值及其未来增长潜力。
CCL股票表现分析
CCL股票交易信息
嘉年华公司的普通股在纽约证券交易所（NYSE）交易，股票代码为CCL。该公司还拥有在伦敦证券交易所（LSE）交易的美国存托股票（ADS），代码为CUK。该公司的主要交易所是纽约证券交易所，其主要货币是美元（USD）。
该公司的交易时间为东部时间（ET）工作日上午9:30至下午4:00，不包括美国市场假期。该公司还在周一至周五东部时间上午4:00至上午9:30进行盘前交易，东部时间下午4:00至晚上8:00进行盘后交易。自1987年首次公开募股以来，该公司从未进行过任何股票分割。
由于COVID-19大流行，该公司自2020年3月起暂停支付股息。最后一次派息为每股0.50美元，时间为2020年2月，当时股息率为6.1%。
CCL自IPO以来的股价表现
嘉年华公司于1987年7月14日进行首次公开募股（IPO），每股3.875美元（根据股息和分割进行调整）。此后，公司股票经历了较大波动。2018年7月26日，嘉年华公司创下历史新高，股价飙升至每股71.94美元。这比IPO价格上涨了1,756%，令人印象深刻。
然而，该公司在COVID-19大流行之后面临挑战，导致其股价于2020年4月2日暴跌至每股7.80美元的历史低点。这比IPO价格下跌了80%。截至2023年7月17日，嘉年华公司股价为每股26.54美元，较IPO价格上涨585%，但较历史高位下跌63%。
自COVID-19大流行以来，该公司的股价一直剧烈波动，如下图所示：
资料来源：TradingView
CCL股价预测
CCL股价走势分析
为了分析CCL股价的走势，我们可以利用均线、趋势线、图表形态等技术指标。
移动平均线是显示股票在特定时期内的平均价格的线。它们可以帮助确定趋势的方向和强度，以及潜在的支撑位和阻力位。
趋势线是连接一段时间内股价高点或低点的直线。它们可以帮助识别趋势的方向和斜率，以及潜在的突破或击穿点。
图表形态是股票图表上形成的形状，表明趋势的延续或逆转。他们可以帮助确定潜在的交易进入点和退出点。
从下图可以看出，自2018年1月以来，CCL股价一直处于下跌趋势，如红色向下倾斜的趋势线所示。然而，该股今年已上涨133%，高于2020年2月以来的50日和200日移动均线，表明看涨情绪。这意味着嘉年华公司的股价自疫情以来一直在复苏。
来源：TradingView
CCL股票的主要阻力位和支撑位
- 阻力位是指卖方数量往往超过买方的价格，从而对股价造成下行压力。支撑位是买家数量往往多于卖家的价格，从而对股价造成上行压力。
- 根据下图，我们可以确定CCL股票在过去一年中的一些关键阻力位和支撑位，如下所示：
- 阻力位1：每股11美元，与头肩底形态的颈线和200日移动平均线重合。
- 阻力位2：每股12.6美元，与2022年8月的前高点一致。
- 阻力位3：每股19.5美元，与2023年7月的前高点和2023年1月至2023年4月下跌趋势的50%斐波那契回撤位重合。
- 支撑位1：每股8.4美元，与2021年5月的前低点以及2022年4月至2022年6月上升趋势的23.6%斐波那契回撤位一致。
- 支撑位2：每股7.4美元，与2023年1月的前期低点和红色趋势线重合。
- 支撑位3：每股14.8美元，与2023年6月的前期低点和心理整数相吻合。
资料来源：TradingView
分析师建议和价格目标
- 分析师建议是金融分析师或专家对股票潜在表现给出的意见或评级。它们的范围可以从强力买入、买入、持有、卖出到强力卖出。价格目标是基于各种假设和模型对股票未来价格的估计。
- 据雅虎财经报导，截至2023年7月11日，大约19名研究CCL股票的分析师提出了以下共识建议：
- 买入：7位分析师（37%）
- 持有：10名分析师（53%）
- 卖出：2名分析师（10%）
- 下表显示了一些主要分析师的目标价以及基于当前每股54美元的股价所隐含的上行/下行空间：
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分析机构 |
价格目标 |
隐含的上行/下行空间 |
|
摩根士丹利 |
14美元 |
-47% |
|
瑞士信贷 |
18美元 |
-32% |
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巴克莱银行 |
24美元 |
-10% |
|
摩根大通 |
31美元 |
+17% |
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高盛 |
32美元 |
+21% |
|
瑞银集团 |
36美元 |
+36% |
|
花旗集团 |
40美元 |
+51% |
- 根据该表，我们可以看到平均目标价为每股86美元，较当前股价小幅上涨5%。最高目标价为每股40美元，较当前股价大幅上涨51%。最低目标价为每股14美元，较当前股价大幅下跌47%。
挑战与机遇
竞争风险
主要竞争对手
嘉年华公司面临着来自全球市场上其他邮轮运营商的激烈竞争。其一些主要竞争对手包括：
来源：Cruzely
- 皇家加勒比集团：全球第二大邮轮公司，运营四个品牌和60多艘船舶，每年为超过600万名客人提供服务。旗下品牌包括皇家加勒比国际游轮、精致游轮、银海游轮和精钻游轮。
- 挪威邮轮控股有限公司：全球第三大邮轮公司，运营三个品牌和30多艘船舶，每年为超过300万名客人提供服务。旗下品牌包括挪威邮轮、大洋洲邮轮、丽晶七海邮轮。
- MSCCruises：全球第四大邮轮公司，运营1个品牌和20多艘邮轮，每年为超过200万名客人提供服务。它是一家总部位于瑞士的私营公司。
- 迪士尼游轮公司：华特迪士尼公司的子公司，运营四艘游轮，每年为超过100万名客人提供服务。它以其适合家庭的游轮而闻名，游轮以迪士尼人物和主题为特色。
嘉年华公司的竞争优势
嘉年华公司拥有多项竞争优势，有助于其保持在全球邮轮市场的领先地位。其中一些优点是：
- 品牌多样性和忠诚度：嘉年华公司运营九个不同的游轮品牌，以满足不同细分市场的需求，从经济型到豪华型，从家庭型到冒险型。每个品牌都有自己的忠实客户群和独特的身份，这使得嘉年华公司能够吸引广泛的旅行者并占领更多的市场份额。
- 全球影响力和扩张：嘉年华公司拥有强大的全球影响力，其船舶航行至七大洲700多个目的地。该公司还继续扩大其船队和地理覆盖范围，特别是在亚洲等新兴市场，那里对邮轮的需求正在迅速增长。通过为客人提供更多选择和体验，嘉年华公司可以吸引新客户并增加重复预订。
- 运营效率和创新：嘉年华公司致力于通过投资新技术和实践来提高运营效率并减少对环境的影响。这些创新帮助嘉年华公司降低燃料消耗和排放，并提高安全性和可靠性。
- 客户满意度和参与度：嘉年华公司专注于为客人提供高质量的服务和难忘的体验，从而提高客户满意度和保留率。这些互动帮助嘉年华公司与客户建立牢固的关系，并提高他们的忠诚度和拥护度。
其他风险
除了竞争风险外，嘉年华公司还面临其他可能对其业务和股票表现产生不利影响的风险，例如：
- COVID-19大流行风险：COVID-19大流行一直是嘉年华公司和整个邮轮行业面临的最大挑战。疫情迫使嘉年华公司暂停大部分业务，自2020年3月以来遭受重大损失。疫情还给邮轮的供需以及客人和船员的健康和安全带来了巨大的不确定性和波动性。疫情还影响了该公司进入资本市场、遵守债务契约和维持信用评级的能力。该公司能否从大流行中恢复将取决于多种因素，例如疫苗的可用性和有效性、旅行限制和建议的取消、健康和安全协议的实施和接受以及消费者信心和需求的恢复。
- 监管风险：邮轮行业受到运营所在国家和地区的各种法规和法律的约束。这些法规和法律涵盖环境保护、健康与安全、劳动、税务、消费者保护、反垄断和反腐败等领域。
- 运营风险：公司的运营涉及机械故障、事故、火灾、碰撞、海盗、恐怖主义、天气事件、自然灾害、疾病爆发、网络攻击和其他不可预见事件等各种风险。
- 声誉风险：公司的声誉是其最有价值的资产之一，因为它影响其吸引和留住客人、员工、合作伙伴、投资者和监管机构的能力。
尽管嘉年华公司面临风险和挑战，但该公司也有一些可以增强其未来业务和股票表现的机会，例如：
邮轮业的复苏：从长远来看，邮轮业目前正在从新冠肺炎（COVID-19）大流行中复苏，因为疫苗的供应和分发更加广泛，旅行限制和建议的取消，健康和安全协议的实施和接受，以及随着消费者信心和需求的恢复。邮轮业拥有忠实的客户群，一旦安全可行，他们就渴望恢复巡航。邮轮行业还有一个尚未开发的市场潜力，可以推动未来的增长，因为全球只有3.7%的人口曾经乘坐过邮轮。
成长机会
资料来源：Business Journal
嘉年华公司拥有多种增长机会和驱动因素，可以增加其未来的收入和盈利能力，例如：
- 扩大其在中国、印度和东南亚等新兴市场的业务，由于中产阶级的崛起、可支配收入的增加和旅行偏好的变化，这些市场对邮轮的需求正在迅速增长。
- 推出具有创新设计、设施和技术的新船，以增强宾客体验，使公司从竞争对手中脱颖而出，并吸引新的客户群。
- 开发新产品和服务，以满足客人不断变化的需求和偏好，例如个性化产品、体验式旅行、可持续发展计划和数字解决方案。
- 利用其忠诚度计划来提高客户保留率、重复预订率和机上消费。
- 与航空公司、酒店、旅行社和目的地当局等其他旅行提供商合作，为客人提供更多增值套餐、选择和体验。
未来展望和扩展
嘉年华公司对未来有着积极的展望和扩张计划。该公司看到需求持续加速，本季度的预订总量达到了未来所有航班的历史新高。客户存款总额达到72亿美元的历史新高（截至2023年5月31日），比之前记录的60亿美元（截至2019年5月31日）高出逾10亿美元，较上一季度增长26%。该公司预计，随着时间的推移，调整后的自由现金流的持续增长将成为偿还债务的驱动力。
该公司正在推出其SEA变革计划，这是一组关键绩效目标，旨在在截至2026年的三年内实现重要战略目标。嘉年华公司首席执行官Josh Weinstein评论道：“本季度我们达到了一个有意义的收入拐点，净收益率超过2019年的强劲水平，我们实现了正的营业收入、运营现金和调整后的自由现金流。
为什么交易者应该考虑CCL股票
交易者应考虑CCL股票的原因
交易者应出于多种原因考虑CCL股票，例如：
- 根据市盈率和市净率等估值倍数，CCL股票相对于同行和行业被低估，表明其比竞争对手和整个行业具有更高的升值潜力。
- CCL股票的交易价格也较疫情前的水平大幅折扣，这表明一旦邮轮行业恢复正常运营和需求，其就有很大的复苏空间。
- CCL股票还受到嘉年华公司强劲基本面的支撑，嘉年华公司是全球最大的邮轮公司，拥有多元化的品牌组合、忠诚的客户群和很大程度上尚未开发的市场潜力。
- CCL股票还受到嘉年华公司积极前景和扩张计划的推动，该公司旨在分阶段恢复运营、推出新的创新船舶、开发新产品和服务，并利用其合作伙伴关系和忠诚度计划。
- CCL股票对于寻求高波动性和流动性的交易者也很有吸引力，因为由于COVID-19大流行及其对邮轮业的影响，股价大幅波动。该股票还具有较高的交易量和较低的买卖价差，因此易于买卖。
CCL股票的交易策略
交易者可以根据自己的风险偏好、时间范围和市场状况，对CCL股票使用各种交易策略。一些可能的交易策略是：
- CFD交易：CFD代表差价合约，它是一种衍生品，允许交易者在不拥有基础资产的情况下推测其价格变动。差价合约交易具有杠杆、卖空、对冲等多种优势。
交易者可以利用杠杆，通过使用比自己拥有的更多的资金进行交易来放大利润或损失。卖空涉及出售借来的CCL股票并以较低的价格买回，以从差价中获利。对冲通过在CCL股票旁边的相关资产中建立相反的头寸来降低风险。
- 波段交易：这是一种中期策略，需要根据市场趋势和技术指标持有头寸几天或几周。CCL股票的一种可能的波动交易策略是使用布林线指标，该指标衡量股价的波动性和趋势。
- 日间交易：这是一种短期策略，涉及在同一交易日内买卖股票，而不持有任何隔夜头寸。CCL股票的一种可能的日间交易策略是使用商品通道指数（CCI）指标，该指标衡量股价与其平均值的偏差。
在VSTAR交易CCL股票差价合约
如果你有兴趣交易CCL股票，你应该考虑在VSTAR交易CCL股票差价合约，这是最好的在线交易平台之一。VSTAR为交易者提供了多项优势，例如：
- 低费用和佣金：VSTAR对CCL股票差价合约交易收取低费用和佣金，可以帮助你节省资金并增加利润。
- 高安全性和可靠性：VSTAR使用先进的加密和安全协议来保护你的个人和财务信息及交易。
- 用户友好的界面和工具：VSTAR拥有用户友好的界面和工具，使CCL股票差价合约交易变得简单方便。
- 客户支持和服务：VSTAR拥有专门的客户支持和服务团队，24/7全天候为你提供帮助，解决你可能遇到的有关CCL股票差价合约交易的任何问题或疑问。
如果你想了解更多有关在VSTAR交易CCL股票差价合约的信息，你可以访问VSTAR的网站或联系VSTAR的客户支持团队了解更多详情。
结论
在本文中，我们探讨了嘉年华公司（NYSE：CCL）股票，这是世界上最大的邮轮公司的股票。我们了解了公司的历史、商业模式、产品和服务、财务业绩、估值、股票表现和未来前景。我们还讨论了公司和股票面临的风险和挑战，以及它们所拥有的机会和增长动力。我们还分享了交易者应考虑CCL股票的一些原因以及他们可以使用的一些交易策略。
作为奖励，我们想提一下，嘉年华公司在COVID-19大流行之后正在取得进展，因为它已经恢复了在美国、欧洲和亚洲等一些市场和地区的运营。该公司还实施了健康和安全协议并获得了监管部门的批准，以确保客人和船员的福祉。因此，我们认为嘉年华公司（NYSE：CCL）股票对于寻求旅游行业价值和增长的交易者来说是一个很好的投资机会。
*免责声明：本文内容仅供学习，不代表VSTAR官方立场，也不能作为投资建议。
