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揭秘CME Group Inc（NASDAQ：CME）股票：全球衍生品交易的领导者

揭秘CME Group Inc（NASDAQ：CME）股票：全球衍生品交易的领导者

Q: CME 对股票意味着什么？

CME 代表芝加哥商业交易所。 它运营着一个大型衍生品交易市场，包括期货和期权。

Q: CME公司是做什么的？

芝商所运营衍生品交易和清算交易所，并向衍生品市场参与者提供数据服务和风险管理工具。 主要产品包括利率、股票指数、能源和商品期货及期权。

Q: CME股票的目标价是多少？

分析师对 CME 股票 12 个月的一致目标价目前约为 225 美元。 个别分析师的目标价范围为 200 美元至 260 美元。

作者 VSTAR Team

2023-08-07

最后更新： 2023-12-28

芝商所已制定计划，增加WTI原油的选择，包括周一和周三的到期日。经监管部门批准，该举措将于2023年7月31日启动，增强交易灵活性并提供更多对冲机会，可能会吸引更广泛的市场参与者。

此外，芝商所扩大了其加密货币期权范围，涵盖标准和微型比特币和以太坊合约。从而提高多功能性，并为交易者在动态加密货币领域提供更多控制和机会。这反过来又增强了芝商所在快速增长行业中的吸引力。

上述所有只是最近的事态发展，不仅仅表明芝商所股票对于投资者和交易者来说是一个非常可行的投资机会。然而，在我们更深入地研究CML股票并回答以下问题之前，“CME股票是一项良好的长期投资吗？”以及“现在是购买芝商所股票的好时机吗？”让我们快速浏览一下芝商所的概况。

芝商所概述

^{图片来源：iStock}

CME集团公司成立于1848年，当时名为芝加哥黄油和鸡蛋委员会，随后于1919年更名为芝加哥商品交易所（CME）。该公司总部位于美国伊利诺伊州芝加哥。

芝商所（CME Group Inc.）作为一个多元化组织运营，管理多个重要交易所，包括芝加哥商业交易所、芝加哥期货交易所、纽约商业交易所和商品交易所。截至目前，该公司由首席执行官特里·达菲（Terry Duffy）领导，他是一位行业资深人士，自1981年以来一直在公司工作，逐级晋升至目前的领导职位。

芝商所的所有权分布在几个重要股东之间。主要股东包括先锋集团、摩根大通投资管理公司和资本研究与管理公司。

在其悠久的历史中，芝商所创下了无数里程碑。其中一些包括：

1972年推出金融期货。
该公司于2002年成为第一家在美国上市的交易所。
2007年，芝加哥商品交易所和芝加哥期货交易所合并成立了芝商所集团。
CME集团于2008年收购了NYMEX，这一发展使他们能够在其产品中添加能源和金属。

芝商所的商业模式和产品/服务

^{图片来源：iStock}

芝商所的业务模式主要围绕提供一个平台，供金融机构、企业和个人交易者交易期货合约和衍生品。该公司主要通过交易合约的交易费赚钱，交易费根据产品类型和执行的交易量而有所不同。

此外，该公司还通过市场数据服务向订阅者出售实时、历史和其他市场数据来赚取收入。这包括提供交易分析、指数和其他投资工具。

芝商所还从接入费和通信费中获得收入，这是向会员和非会员收取的连接其电子交易平台的费用。此外，该公司还通过清算和交易费、提供清算交易和降低风险的服务来获得收入。

主要产品和服务

芝商所提供涵盖各种资产类别的广泛产品。其主要产品包括农产品、能源、金属、利率、外汇（FX）、股票和数字资产（加密货币）等资产类别的期货和期货期权交易。

其标志性产品之一是标准普尔500指数的期货合约和期权交易，该指数被广泛认为是整个美国股市的基准。该公司也是加密货币领域的先驱，于2017年推出了比特币期货，最近又推出了以太坊期货。

芝商所还提供各种其他服务，包括贸易处理、风险管理和市场数据服务，支持其全球客户群的多样化需求。

芝商所的财务、增长和估值指标

^{图片来源：GettyImages}

芝商所（CME Group Inc）市值为669.5亿美元。截至2023年3月31日的第一季度，芝商所报告营业收入为$0.914B，较去年同期强劲增长6.36%。截至2023年3月31日的一年中，该公司的营业收入为$3.071B，较上一年大幅增长10.48%。

CME集团截至2023年3月31日的季度收入为$1.442B，同比增长7.05%。过去五年，该公司的收入增长轨迹令人印象深刻，从2018年的43.09亿美元增至2022年的50.19亿美元。截至2023年3月31日，芝商所的净利润率保持在55.99%的强劲水平，展现了该公司的其运营的卓越盈利能力。

主要财务比率和指标

^{图片来源：iStock}

截至2023年7月14日，芝商所的市盈率为22.10，而其主要竞争对手纳斯达克的市盈率为18.95，较低。较高的市盈率可以解释为市场对芝商所未来增长的预期较高。

根据最新的财务报表和股价，芝商所的市销率（PS）目前为13.0875。此外，CME股票的市净率（PB）为2.45。相比之下，其竞争对手的比率更高，洲际交易所为2.84，纳斯达克为4.01。这表明，与市场和行业相比，芝商所股票的价值可能被低估。

就股票估值而言，芝商所股价为186.13美元，目前比其计算出的公允价值价格193.70美元低3.91%。因此它被低估了。然而，值得注意的是，鉴于相对于193.70美元的公允价值价格的3.91%的相对较小的差异，该股票并没有被严重低估。

CME股票表现分析

CME股票于2002年上市。它在纳斯达克证券交易所交易，股票代码为“CME”。该公司总部位于美国，因此其股票以美元交易。

CME上市的纳斯达克的常规交易时间为东部时间上午9:30至下午4:00。然而，投资者也有机会在盘前和盘后时段交易芝商所股票。盘前交易时间为东部时间上午4:00至上午9:30，盘后交易时间为下午4:00至晚上8:00

股票分割：迄今为止，CME股票已进行两次股票分割，第一次于2012年7月6日进行，第二次于2012年7月23日进行。

股息：CME股票目前的季度股息金额为1.10美元，年度股息收益率为2.36%

芝商所自IPO以来的股价表现

自IPO以来，CME股票价格逐渐上涨，直至达到142.90水平。此后，CME股价大幅下跌，直至触及34.78水平区域，在此区间震荡一段时间后，再次回升并突破前期高点，创下新高224.91。随后，CME股价短暂大幅下跌至131.80低点，随后短暂上涨，最后收于150.72低点。

此后，芝商所股价再次上涨，创下256.94的历史新高。CME股价随后下跌，创出更高的低点168.16水平。目前，CME股价在186.13水平附近。

芝商所股价的主要驱动因素

^{图片来源：iStock}

芝商所是全球衍生品市场的重要参与者。因此，有几个关键因素可以推动芝商所股价的上涨。其中一些因素包括：

交易量：作为衍生品交易所，CME的大部分收入来自交易费用，而交易费用与交易量挂钩。例如，如果地缘政治紧张局势升级，导致市场不确定性，随着投资者争相对冲风险，芝商所平台上的交易量可能会增加。这种活动的增加可能会推高芝商所的收入，并可能推高芝商所的股价。
新产品推出：新交易产品的宣布和成功推出可以对CME股价产生积极影响。例如，当芝商所于2017年宣布推出比特币期货时，就标志着进入了一个新市场。由此导致的交易量增加导致芝商所股价上涨。
整体市场状况：芝商所股价还受到金融市场整体健康状况的影响。在经济增长和稳定时期，随着越来越多的实体寻求参与期货和期权交易，交易量可能会增加，这可能会对芝商所股价产生积极影响。相反，在市场低迷或衰退时期，交易量可能会减少，这可能会对股价产生不利影响。

芝商所股价预测

分析师对芝商所股票的一致建议是强力买入。十六位金融分析师提供了他们对CME股票12个月的价格预测。中值预估为210.00美元，较目前186.16美元的价格有12.81%的潜在上涨空间。CME股票的看涨高点目标为250.00美元，低点预测为155.00美元。

挑战与机遇

作为金融界的主导企业，芝商所面临着来自纳斯达克、伦敦证券交易所集团（LSEG）、泛欧交易所和洲际交易所（ICE）等其他市场的竞争风险。这些竞争对手的积极发展可能会影响芝商所的股价。

例如，作为金融交易所，CME与其竞争对手不断争夺市场份额。纳斯达克和伦敦证券交易所集团都拥有强大的全球影响力和广泛的产品和服务。他们提供证券交易和其他金融服务，例如数据产品、市场技术和上市服务，可以吸引许多客户。这可能会影响芝商所的股价。

也就是说，CME确实有一些竞争优势。其中一些包括以下内容：

全球影响力和多元化投资组合：芝商所运营的交易所提供涵盖所有主要资产类别的最广泛的全球基准产品，包括基于利率、股票指数、外汇、能源、农产品、金属、天气和实物的期货和期权财产。
运营效率：CME的电子交易平台Globex是世界上最快、最高效的电子交易系统之一。Globex几乎每天24小时运营，可实现高交易量和流动性，这是交易者考虑的关键方面。
创新与技术：芝商所不断投资于技术，以提高其交易和清算平台的速度、容量和可靠性。这包括实施机器学习、区块链技术和其他先进技术以保持领先地位。

其他风险

可能影响芝商所股价的其他风险包括：

监管风险：CME在严格监管的行业内运营。与金融领域相关的法律、法规或标准的变化可能会影响公司的运营、利润和整体市场动态。例如，衍生品的新要求或资本要求的变化可能会改变交易量并影响芝商所股票和收入。
市场波动性：交易所行业与经济和金融市场的整体健康状况密切相关。经济低迷、衰退或市场波动较低的时期可能导致交易量减少，从而对芝商所股票和盈利能力产生负面影响。
技术风险：在当今的数字时代，网络安全是所有企业都非常关心的问题，特别是对于像芝商所这样处理大量敏感金融数据的金融交易所来说。重大安全漏洞可能会损害公司的声誉和运营，从而可能导致芝商所股价下跌。

成长机会

^{图片来源：iStock}

扩大产品范围：芝商所可以利用其作为领先衍生品市场的地位，推出满足新兴市场需求的新产品。例如，近年来比特币期货和期权的推出解决了对受监管的加密货币交易工具不断增长的需求。
技术创新：芝商所对技术和创新的持续投资可以显著推动未来的增长。随着金融科技（fintech）、区块炼和人工智能的兴起，有充足的机会简化运营、改善交易体验以及推出新颖的产品和服务。
地域扩张：发展中市场存在增长机会，特别是金融市场快速增长的亚洲和非洲。在这些地区建立伙伴关系、合作，甚至新的交易所都可以推动交易量和收入的增长。

未来展望与扩展

鉴于其规模、多样化的产品供应和强大的技术基础设施，芝商所已为未来的增长做好了充分的准备。例如，鉴于加密货币的接受度不断提高，芝商所可能会寻求将其在这一领域的产品扩展到比特币和以太坊期货之外。此外，随着金融市场变得更加全球化，芝商所可能会寻求进一步扩大其国际足迹。

为什么交易者应该考虑芝商所股票

你目前正在考虑交易CME股票吗？如果你是或正在尝试确定芝商所股票是否是适合你的投资选择，那么以下是你绝对应该将芝商所股票视为投资机会的一些原因：

市场领导地位：芝商所提供各种产品，从期货、期权到掉期。这反过来又吸引了大量的交易者，提供强劲而稳定的收入。
创新和多元化：芝商所已经证明了其产品创新和多元化的能力。这表明其在不断变化的市场环境中适应和发展的能力，这对投资者来说是一个有吸引力的特征。
强劲的财务业绩：该公司实现了稳定的财务业绩、稳定的收入增长和强劲的盈利能力，这使得芝商所股票成为寻求稳定回报的投资者的有吸引力的选择。
全球扩张和增长机会：随着国际市场的扩张和新产品的不断开发，芝商所提供了增长潜力，这可能会随着时间的推移而增加芝商所的股票价值。

^{图片来源：GettyImages}

芝商所股票交易策略

你可以采用多种交易策略来交易CME股票，以保证一致的盈利能力和回报。以下是为你提供的一些CME股票交易策略建议：

买入并持有策略：芝商所股票的买入并持有策略可能适合长期投资者。该策略涉及购买芝商所股票并长期持有，通常是几年或几十年。目的是利用潜在的价格升值和长期股息收入。
基本面分析：基本面分析涉及通过检查相关的经济、财务和其他定性和定量因素来评估公司的内在价值。对于芝商所而言，这可能包括对财务报表（包括收入、收益、未来增长、股本回报率和利润率）以及更广泛的行业趋势和市场状况的分析。
移动平均线收敛发散（MACD）：MACD是趋势跟踪动量指标，显示证券价格的两条移动平均线之间的关系。交易者可能会在MACD穿越信号线时买入CME股票，并在MACD穿越信号线下方时卖出股票。

例如，从下图中我们可以看到，当MACD线穿过信号线上方时，就标志着看涨走势的开始。相反，MACD线与信号线交叉表明潜在的看跌趋势。

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差价合约的优点

杠杆：差价合约交易允许杠杆，这意味着你无需预先承担全部成本即可获得大额头寸敞口。如果市场走势对你有利，这可能会增加利润。然而，如果市场走势对你不利，它也会放大损失。
卖空：差价合约允许卖空，这意味着你可以从价格下跌和上涨中获利。与传统股票投资相比，这是一个优势，传统股票投资通常只能从价格升值中获利。
进入全球市场：差价合约可以基于多种金融工具，包括来自世界各地的股票、商品、指数和外汇货币对。这使得交易者能够实现投资组合多元化，并进入原本难以进入或成本高昂的市场。

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