- 亨利中心的天然气价格飙升，现货和期货价格呈看涨趋势。
- 受当地供需动态影响，区域现货价格存在差异。
- 国际天然气期货价格下跌，预示着全球能源市场的变化。
- 供需平衡、液化天然气出口增加、钻机数量和储存水平都会影响天然气价格的差价合约。
以下基于 EIA 数据的分析提供了对天然气市场的见解，重点关注价格动态、供需、国际趋势、液化天然气 (LNG) 开发、钻机数量和存储数据等各个方面。
注意：除非另有说明，所有更改均每周进行。
亨利中心现货和期货价格
截至 2023 年 11 月 1 日当周，亨利中心天然气现货价格从 2.86 美元/MMBtu 上涨至 3.19 美元/MMBtu。 2023 年 11 月 NYMEX 合约上涨 15 美分，至 3.164 美元/MMBtu，而 2023 年 12 月 NYMEX 合约上涨 12 美分，至 3.494 美元/MMBtu。期货合约 12 个月平均价格达到 3.505 美元/MMBtu。
这表明亨利中心天然气市场呈现看涨趋势。现货价格和期货合约均出现上涨，表明需求增加或对未来供应的担忧。 12 个月带钢平均值表明市场参与者预计未来一年价格将持续上涨。
天然气供需
美国天然气供应总量较上周下降 0.2%（0.2 Bcf/d）。干天然气产量平均为 102.4 Bcf/d，下降 0.5%。来自加拿大的净进口增长 5.3%（0.3 Bcf/d），而国内消费激增 16.1%（11.3 Bcf/d）。由于中西部和东北部天气变冷，住宅和商业部门的使用量猛增 61.8% (9.2 Bcf/d)。用于发电的天然气消耗量增加了 3.5%（1.1 Bcf/d），工业部门使用量增加了 4.4%（1.0 Bcf/d）。对墨西哥的出口量下降了 2.7%（0.2 Bcf/d），对美国液化天然气出口设施的交付量平均为 13.9 Bcf/d。
来源：eia.gov
它呈现出供需之间的严重失衡。由于天气相关的供暖需求，需求大幅增加，特别是住宅和商业领域的需求，表明天然气价格面临强劲的上行压力。发电和工业用途消耗的增加进一步推动了需求。对墨西哥出口的减少可能表明潜在的国内供应限制。
区域现货价格
天然气现货价格呈现区域差异。东北部地区的房价显着上涨，其中阿冈昆东荟城的房价大幅上涨，但北美地区的房价仍然很低。在中西部，天气变冷和供暖需求增加导致芝加哥东荟城价格上涨。西海岸价格表现出复杂的趋势，北美地区价格仍然相对较高。
价格的区域差异归因于当地的供需动态。东北地区的大幅增长可能受到天气条件和地区消费模式的影响。在中西部，寒冷的天气导致供暖需求增加，从而导致价格上涨。西海岸的混合价格变化可能与区域供应动态有关。
国际期货价格
全球天然气期货价格下跌，特别是在东亚和荷兰。东亚液化天然气货物平均价格为 17.82 美元/MMBtu，较前一周下降 39 美分，而荷兰 TTF 周平均价格为 15.36 美元/MMBtu，下降 29 美分。同比比较显示 2023 年价格较低。
国际期货价格的下跌反映了全球能源动态的变化。东亚和荷兰的价格下跌可能受到供应过剩、需求减少或液化天然气贸易变化等因素的影响。这些国际趋势可能会间接影响天然气差价合约的价格，具体取决于与全球市场的相互依赖程度。
液化天然气 (LNG)
美国液化天然气出口终端交付量增加了 2.0%（0.2 Bcf/d），达到平均 13.9 Bcf/d。路易斯安那州南部码头上涨 2.9%，达到 8.7 Bcf/d，而德克萨斯州南部和非墨西哥湾沿岸码头则分别保持稳定，分别为 4.1 Bcf/d 和 1.1 Bcf/d。 10月26日至11月1日期间，29艘液化天然气船从美国港口出发，液化天然气总容量为108 Bcf。部分LNG设施获批扩能并恢复运营。
美国液化天然气出口码头的天然气输送量增加以及从美国港口出发的大量液化天然气船舶表明全球对天然气的需求不断增长。液化天然气设施扩建的批准表明未来出口前景乐观，这可能对国内天然气价格产生连锁反应。这些发展强调了全球天然气市场的相互关联性。
天然气钻机数量
天然气钻井平台数量减少 1 座，至 117 座，而石油钻井平台数量增加 2 座，至 504 座。包括杂项钻机在内的钻机总数为625台，比去年同期减少143台。天然气钻机数量的略有减少可能意味着勘探和生产活动的减少。钻机数量减少可能导致天然气产量减少，可能导致供应紧张并支撑价格上涨。这一因素对于天然气差价合约来说非常重要，因为它直接影响市场的供应方。
资料来源：eia.gov
天然气储存
截至 10 月 27 日的一周，库存净注入量达到 79 Bcf，超过五年平均水平 57 Bcf，但低于去年的 99 Bcf。 工作天然气库存为 3,779 Bcf，比五年平均水平过剩 6%，比去年同期增长 8%。
根据 The Desk 对天然气分析师的调查，对工作天然气库存每周净注入量的估计范围为净注入 76 Bcf 至 85 Bcf，中值估计为 81 Bcf。 储库净注入量超过五年平均水平和上一年的注入量表明天然气供应强劲。 虽然高库存水平可能会限制价格的上行压力，但市场的反应取决于预期的未来需求等因素。 提高库存水平可以为潜在的供应冲击提供缓冲。
基于分析解释，我们来探讨一下天然气差价合约价格可能受到的影响，主要关注价格方向：
看涨价格前景
亨利港现货价格的大幅上涨和期货合约的上涨表明市场的看涨情绪。 天然气差价合约交易者可能预计近期价格将进一步上涨。 由于天气相关的供暖需求，强劲的需求，特别是住宅和商业领域的需求，可能会给价格带来上行压力。 这可能会导致看涨交易策略。 天然气钻机数量的减少表明产量减少，这可能会导致供应限制并支撑价格上涨。
区域因素
价格的区域差异，尤其是东北部和中西部地区的大幅上涨，可能会影响天然气差价合约的整体价格走向。 天气相关因素在区域价格动态中发挥着至关重要的作用。 交易者应密切关注天气预报，特别是在主要消费地区，因为这会影响价格走势。
全球市场动态
国际市场走势，特别是东亚和荷兰液化天然气价格的下跌，可以间接影响国内天然气价格。 交易者在交易天然气差价合约时需要考虑全球市场动态的影响。 液化天然气设施扩建的批准以及从美国港口出发的大量液化天然气船舶凸显了全球液化天然气贸易日益增长的重要性。 这可能会导致国内天然气需求增加，从而支撑价格上涨。
供需平衡
供需失衡是影响天然气价格的关键因素。 贸易商应密切关注与生产、消费和出口相关的数据。 需求的持续增长，尤其是供暖和工业用途的需求，可能会导致价格上涨。 相反，任何供应中断都可能进一步加剧价格上涨。
存储级别
大量可用天然气库存可以为潜在的供应冲击提供缓冲。 然而，市场对存储水平的反应取决于未来的需求预期。贸易商应在季节性变化和可能影响未来需求的潜在事件的背景下评估存储数据。
总之，基于 EIA 数据的分析表明天然气差价合约前景乐观，有几个因素支持价格上涨。 区域动态、全球市场趋势、供需平衡和库存水平是贸易商的重要考虑因素。 由于潜在的供应限制和需求增加，天然气差价合约为交易者提供了机会。 随时了解这些关键因素和市场发展对于在不断变化的能源格局中做出明智的交易决策至关重要。
天然气技术评论
来源：tradingview.com
天然气差价合约价格在 3.46 美元附近经历了关键转变，特别是在最近的周高点处，与 RSI 指标出现了看跌背离。这表明了强烈的看跌信号，表明价格可能下跌。下行方面，3.255 美元是关键支撑位，但如果波动加剧，价格可能会跌至 3.005 美元。
然而，从基本面来看，天然气前景似乎乐观，这可能会促使其反转上行，突破 3.665 美元的阻力位。再往上走，3.920 美元是一个关键阻力位，特别是如果市场波动趋势有利于看涨势头的话。
