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星巴克股票概览：分析星巴克（NASDAQ：SBUX）在咖啡领域的市场领导地位

星巴克股票概览：分析星巴克（NASDAQ：SBUX）在咖啡领域的市场领导地位

Q: 星巴克股票定价是否过高？

根据当前的财务指标，星巴克的股票似乎并没有被严重高估。 市盈率约为30，对于成长型公司来说虽然很高，但并非不合理。

Q: 购买星巴克股票需要多少钱？

目前购买 1 股 SBUX 股票的成本约为 104 美元。 佣金和费用可能会略微增加购买价格。

Q: SBUX多久支付一次股息？

SBUX 股票每季度支付股息。 目前星巴克股票股息收益率约为2%。

作者 VSTAR Team

2023-08-29

最后更新： 2023-11-13

星巴克（NASDAQ：SBUX）是全球领先的咖啡品牌，在 80 多个市场拥有 33,000 多家门店。该公司以其高品质咖啡、创新饮料和客户忠诚度而闻名。二十多年来，星巴克一直被《财富》杂志评为全球最受尊敬的公司之一。但星巴克是如何在咖啡领域取得如此主导地位的呢？公司面临的挑战和机遇是什么？

星巴克公司概况

^{资料来源：Alamy}

星巴克公司是世界领先的咖啡品牌，由 Jerry Baldwin、Zev Siegl 和 Gordon Bowker 于 1971 年在西雅图创立。该公司通过三个主要部门运营：美洲、国际和渠道开发，并在 80 多个市场拥有 33,000 多家商店。星巴克现任首席执行官为拉克斯曼·纳拉西姆汉(Laxman Narasimhan)，他于2022 年9 月接替霍华德·舒尔茨(Howard Schultz)。星巴克前五名股东分别为Vanguard Group Inc.、BlackRock Inc.、State Street Corp.、Magellan Asset Management Ltd. 和Howard Schultz。

该公司在其历史上取得了许多里程碑，例如1992 年上市、1996 年开设第一家国际商店、2001 年推出忠诚度计划、收购Tazo Tea Company 和Teavana、2013 年开设第一家Reserve Roastery 工坊以及宣布成立承诺在2020年成为资源积极型公司。

星巴克公司的商业模式和产品/服务

^{资料来源：Alamy}

星巴克的商业模式专注于创造优质的客户体验，并通过不同的渠道提供各种咖啡和其他产品。该公司在战略性和人流量大的地区经营和授权商店。星巴克还通过便利店、杂货店、专卖店、仓储俱乐部及其网站销售其产品。星巴克通过改进质量、布局、应用程序、忠诚度计划和个性化来增加其服务和产品的价值。星巴克通过向顾客收取产品费用以及从商品和特许产品中赚取收入来赚钱。

星巴克提供一系列产品和服务，例如咖啡、茶、食品和其他饮料。该公司从世界各地采购咖啡豆，并在其设施中进行烘焙。此外，该公司还以不同的品牌销售包装咖啡和单份咖啡包。该公司提供各种茶产品，如热茶、冰茶、奶茶拿铁、抹茶绿茶拿铁和草药冲剂。该公司还销售不同品牌的包装茶和茶配件。

星巴克提供各种食品，如糕点、三明治、沙拉、卷饼、小吃和早餐。它还销售不同品牌的包装食品。该公司提供各种其他饮料，如热巧克力、星冰乐、冰沙、果汁、牛奶替代品和瓶装水。此外，该公司还销售不同品牌的即饮产品。

星巴克公司的财务、增长和估值指标

^{资料来源：Alamy}

星巴克的财务业绩反映了其市场领导地位和咖啡空间的弹性。该公司始终保持强劲的收入增长、盈利能力和现金流生成。在本节中，我们将回顾星巴克的财务报表、关键财务比率和指标，并将其估值倍数与同行和行业进行比较。

星巴克公司财务报表

截至2023年7月29日，星巴克的市值为1164亿美元，使其成为全球市值最大的咖啡公司。该公司2023财年第二季度净利润为9.08亿美元，比2022财年同期的6.52亿美元增长36%。增长主要得益于收入增加、成本降低以及所得税费用降低。该公司2023财年第二季度的收入为87亿美元，比2022财年同期的67亿美元增长14%。这一增长是由可比商店销售额增长11%推动的，但部分被2%的增长所抵消外币折算带来的不利影响。

该公司2023财年第二季度的营业利润率为15.2%，比2022财年同期的12.4%增长了280个基点。这一增长主要得益于销售杠杆、定价、生产率的提高以及出售西雅图最佳咖啡品牌。这种扩张被之前承诺的劳动力投资部分抵消，包括提高商店合作伙伴的工资和福利，以及与我们的重塑计划相关的一般和管理成本的增加以及通货膨胀压力。该公司2023财年第二季度净利润率为10.42%，较2022财年同期的9.09%增长133个基点。增长主要得益于营业收入增加和所得税费用降低。

该公司2023财年第二季度的股本回报率为-106.5%，比2022财年同期的61.6%下降了168.1个百分点。下降的主要原因是平均股东权益较低，因累计亏损和股票回购。截至2023年3月28日，该公司的资产负债表显示，该公司总资产为286亿美元，总负债为371亿美元，总股东权益为-85亿美元。该公司的流动比率为0.77，表明有足够的流动性来履行其短期义务。该公司的债务股本比为-2.9，表明杠杆率和财务风险较高。该公司2023财年第二季度的自由现金流为10亿美元，比2022财年同期的8.49亿美元增长18%。该公司利用自由现金流支付股息、回购股票、投资资本支出，并减少债务。

主要财务比率和指标

星巴克的市盈率（P/E）高于麦当劳和行业平均水平，这表明它相对于其盈利来说更昂贵。不过，星巴克的收入增长率也高于麦当劳和行业平均水平，表明其增长前景更为强劲。

星巴克的市销率 (P/S) 低于麦当劳和行业平均水平，这表明它相对于其销售额来说更便宜。然而，星巴克的利润率也低于麦当劳和行业平均水平，表明其盈利能力较低。

星巴克的市净率 (P/B) 为负，表明账面价值为负或负债多于资产。这主要是由于公司商誉和无形资产水平较高，而这些资产并未反映在账面价值中。然而，星巴克的股本回报率也很高，这表明它为股东带来了高回报。

星巴克的企业价值与 EBITDA（EV/EBITDA）比率高于麦当劳和行业平均水平，表明其成本高于其息税折旧摊销前利润。不过，星巴克的EBITDA增长率高于麦当劳和行业平均水平，显示出更可观的增长潜力。

总体而言，我们可以得出结论，星巴克的估值并未被低估或高估，而是基于其估值倍数而被合理估值。由于其市场领导地位、品牌资产、创新和客户忠诚度，该公司的估值较高。然而，该公司也面临着竞争风险、成本上升以及可能影响其未来业绩的监管挑战。因此，投资者在做出决定之前应同时考虑星巴克的机遇和威胁。

SBUX股票表现分析

星巴克公司于 1992 年 6 月 26 日上市，首次公开募股价格为每股 17 美元，并根据股票分割进行了调整。该公司在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为SBUX。该股票以美元 (USD) 计价，总部位于美国。SBUX股票的常规交易时间为东部时间周一至周五上午9:30 至下午 4:00，美国市场假期除外。盘前和盘后交易时间分别为当日凌晨4:00至上午9:30和下午4:00至晚上8:00。

自首次公开募股以来，星巴克公司已经进行了六次股票分割，全部都是一比二的分割。最近一次股票分割发生在2015年4月8日。该公司还向股东支付季度现金股息。最近一次股息为每股0.53美元，除息日为2023年8月10日，支付日为2023年8月24日。

SBUX自 IPO 以来的股价表现

SBUX股票自 IPO 以来一直呈上升趋势，于 2023 年 7 月 13 日达到历史高点 115.48 美元，于 1992 年 6 月 26 日达到历史低点 0.28 美元（根据股票分割进行调整）。截至2023年7月29日，SBUX股票收于每股101.24美元，较上一交易日上涨0.47%。SBUX股票的贝塔值为 0.93，这意味着它的波动性略低于整个市场。SBUX股票已从 COVID-19 大流行中恢复过来，该大流行导致其在 2020 年 3 月跌至 50.02 美元的低点。

^{来源：TradingView}

SBUX股价预测

根据下图的技术分析，SBUX股票的关键阻力位为102.43美元、108.61美元和115.48美元，而关键支撑位为96.68美元、90.50美元和83.55美元。阻力位是阻止股票进一步上涨的价格，而支撑位是阻止股票进一步下跌的价格。

^{来源：TradingView}

涵盖SBUX股票的 33 名分析师一致给予买入评级，其中 20 名分析师给予强烈买入或买入评级，11 名分析师给予持有评级，两名分析师给予跑输或卖出评级。 29位分析师的平均目标价为115.11美元，最高预期为140美元，最低预期为88美元。预估中位数较上次价格 100.78 美元上涨 14.23%。

挑战与机遇

^{来源：Unsplash}

在竞争激烈、充满活力的咖啡行业中，星巴克面临着挑战和机遇。在本节中，我们将识别并分析可能影响星巴克业绩和前景的主要因素。

竞争风险

星巴克在一个竞争激烈的市场中运营，面临着来自不同参与者的直接和间接竞争。星巴克的一些主要竞争对手是：

Dunkin' Donuts： Dunkin' Donuts 是世界上最大的咖啡和烘焙食品连锁店之一，在 40 多个国家/地区拥有 11,500 多家门店。唐恩都乐 (Dunkin' Donuts) 与星巴克竞争，提供低价咖啡和饮料，以及甜甜圈、三明治和卷饼等各种食品。唐恩都乐 (Dunkin' Donuts) 还拥有忠实的客户群，尤其是在美国东北部，该公司在那里拥有强大的影响力。 Dunkin' Donuts 一直在扩展其数字功能，例如移动应用程序、忠诚度计划和送货服务，以提高客户便利性和保留率。
麦当劳：麦当劳是世界上最大的快餐连锁店，在100多个国家拥有超过39,000家餐厅。麦当劳通过提供麦咖啡系列咖啡和浓缩咖啡饮料以及冰沙、冰沙和烘焙食品来与星巴克竞争。麦当劳在全球规模、品牌知名度和低成本策略方面具有竞争优势。麦当劳还利用其广泛的得来速网络（约占其美国销售额的 70%）来吸引重视速度和便利性的顾客。
瑞幸咖啡：瑞幸咖啡是一家中国咖啡连锁店，成立于2017年，已迅速发展到在中国拥有超过6,500家门店。瑞幸咖啡通过提供价格较低的咖啡和茶产品以及零食和便餐与星巴克竞争。瑞幸咖啡还严重依赖其移动应用程序，该应用程序允许客户在线订购并在附近地点提取饮料或送货上门。瑞幸咖啡旨在为中国消费者，尤其是都市年轻白领提供优质、便捷的咖啡体验。

这些竞争对手威胁著星巴克的市场份额、盈利能力和增长潜力。然而，星巴克在几个方面比竞争对手具有竞争优势：

质量：星巴克从道德和可持续农场采购、烘焙和冲泡高品质咖啡豆。星巴克提供多种咖啡品种和口味，并为顾客提供定制选择。
服务：星巴克为顾客提供卓越的服务，友好且知识渊博的咖啡师会迎接顾客。星巴克还在其门店内营造出温馨舒适的氛围，让顾客可以放松、工作或社交。星巴克还通过星巴克奖励计划奖励其忠实客户，该计划提供免费饮料、食品、个性化优惠、生日奖励和支付便利。
价值：星巴克不仅提供咖啡产品，还提供其他饮料和食品，为顾客提供价值。此外，星巴克还提供其他服务，例如免费 Wi-Fi、音乐流媒体和数字内容。星巴克还支持各种社会和环境事业，包括社区发展、青年教育、多样性和包容性以及气候行动。

其他风险

^{来源：Unsplash}

星巴克还面临成本上升、监管和疫情等挑战。受多种因素影响，星巴克可能面临咖啡豆、乳制品、糖、纸杯等原材料成本上涨的情况。较高的成本可能会降低星巴克的利润率或迫使其提高价格，从而降低客户的需求和忠诚度。星巴克还可能面临运营国家的各种法律法规，例如健康和安全标准、劳工实践、环境保护、税收、数据隐私、知识产权和反垄断法。遵守这些规定可能会给星巴克带来巨大的成本和责任。此外，星巴克可能面临监管变化或不确定性，从而损害其业务运营或扩张计划。

COVID-19大流行还严重影响了星巴克2020年和2021年的业务。大流行导致商店关闭或产能减少、供应链中断、客流量减少、健康和安全费用增加以及商誉和其他资产受损。尽管星巴克已采取措施减轻疫情的影响，但疫情的持续时间和严重程度仍不确定。疫情可能继续对星巴克的财务状况、经营业绩和增长前景构成重大风险。

成长机会

尽管面临上述挑战，星巴克也有许多机会发展业务并为利益相关者创造价值。星巴克的一些主要机会是：

品牌资产：星巴克在咖啡行业拥有强大的品牌形象和声誉。该公司以其高品质的产品、卓越的服务和社会责任而闻名。星巴克可以利用其品牌资产来吸引和留住顾客、提高顾客忠诚度并收取溢价。星巴克还可以利用其品牌资产拓展新市场、产品和渠道，例如杂货店、即饮饮料和包装咖啡。
扩张：星巴克在全球拥有广泛的足迹，在 80 多个市场拥有 34000 多家门店。不过，该公司仍有进一步扩张的空间，尤其是在中国、印度和东南亚等新兴市场。这些市场人口众多，经济不断增长，对咖啡和茶产品的需求不断增加。星巴克可以通过开设更多门店、建立战略合作伙伴关系以及根据当地口味和偏好定制产品来利用这些机会。
忠诚度计划：星巴克有一个成功的忠诚度计划，称为“星享俱乐部”，截至2023 财年第一季度，该计划在美国拥有超过2400 万活跃会员，在中国拥有超过1500 万活跃会员。该忠诚度计划允许客户通过以下方式获得星星：每次购买均可兑换免费饮料和食品。忠诚度计划还提供个性化优惠、生日奖励和支付便利。忠诚度计划帮助星巴克提高客户频率、支出和满意度。星巴克可以通过增加更多的福利、功能和合作伙伴来进一步增强其忠诚度计划。

为什么交易者应该考虑SBUX股票？

交易者应考虑SBUX股票，原因如下：

强劲的财务业绩：SBUX在2023 财年第二季度实现了令人印象深刻的收入和盈利增长、利润率扩张和股本回报率改善。该公司还上调了今年的财务指引，表明对其前景充满信心。
市场领导地位：SBUX是全球最大的咖啡公司，在美国占据主导地位，在中国和其他新兴市场的影响力不断扩大。该公司拥有强大的品牌形象、忠诚的客户群和创新的产品组合，使其有别于竞争对手。
增长机会：SBUX有很多机会发展其业务并为其利益相关者创造价值，例如利用其品牌资产，拓展新市场、产品和渠道，以及增强其忠诚度计划。
有吸引力的估值：SBUX根据其销售额估值合理，但根据盈利和现金流估值过高。这表明投资者对SBUX的未来增长和盈利能力抱有很高的期望，但也认识到其强劲的收入表现和市场领导地位。

^{来源：Unsplash}

SBUX股票的交易策略

交易者可以使用多种交易策略来交易SBUX股票，具体取决于他们的风险偏好、时间范围和市场前景。一些常见的交易策略是：

CFD 交易：CFD 交易是衍生品交易的一种形式，允许交易者在不拥有标的资产的情况下推测SBUX股票的价格走势。差价合约交易具有多种优势，例如成本更低、杠杆率更高以及进入全球市场。然而，差价合约交易也涉及较高的风险，例如追加保证金、隔夜费用和市场波动等。
趋势交易：趋势交易是一种遵循SBUX股票主导趋势方向的策略，无论是看涨还是看跌。趋势交易者使用技术分析工具，例如移动平均线、趋势线和图表模式，来识别和确认趋势及其强度。趋势交易者的目标是捕捉大部分趋势，并在趋势逆转或减弱时退出。
波段交易：波段交易是一种捕捉SBUX股票在较大趋势内的短期价格波动的策略。波动交易者使用技术分析工具，例如支撑位和阻力位、指标和振荡指标，来识别和利用价格波动和逆转。波段交易者的目标是从上涨和下跌的市场中获利，并在价格达到目标或止损水平时退出。

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VSTAR是一家领先的在线交易平台，提供各种金融工具的差价合约交易，包括SBUX股票。使用VSTAR交易SBUX股票CFD有很多好处和优势：

例如低点差和佣金，这对交易者来说意味着更低的交易成本和更高的利润；

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安全可靠的平台，采用最新的加密技术和防火墙系统保护交易者的个人和财务信息，并遵守严格的监管标准，确保公平透明的交易行为。

结论

星巴克是一家全球性的咖啡公司，在竞争激烈、充满活力的咖啡行业面对各种挑战和机遇时，展现了其韧性和适应能力。该公司实现了强劲的财务业绩，保持了市场领先地位，并在应对竞争风险、成本上升、监管和疫情的同时寻求增长机会。这些因素使SBUX股票对于希望从该公司的前景和潜力中受益的交易者来说是一个令人兴奋且有吸引力的投资机会。然而，交易者应意识到可能影响SBUX股票价格走势和波动性的风险和不确定性。立即访问VSTAR来交易 SBUK 股票。