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2023年最值得买入的7大交通股：AAL、UAL、DAL、UBER、LYFT、CSX、UNP

2023年最值得买入的7大交通股：AAL、UAL、DAL、UBER、LYFT、CSX、UNP

作者 VSTAR Team

2023-06-19

运输业是全球经济中最重要的部门之一。它包括将人员和货物从一个地方移动到另一个地方的各种方式，例如航空公司、铁路、卡车运输、航运和拼车。交通运输行业还与其他行业密切相关，例如旅游、电子商务、能源和制造业。

投资交通运输行业是实现投资组合多元化并利用日益增长的出行和物流需求的明智方式。随着世界从大流行中复苏并适应新趋势和新技术，运输股可以提供有吸引力的回报、股息和增长潜力。然而，并非所有运输股的表现都一样。由于竞争、监管、成本和客户偏好，一些人可能比其他人面临更多的挑战和风险。

本文将回顾2023年最值得买入的7只交通股。我们认为，这些公司在各自的交通运输行业领域具有巨大的竞争优势、稳健的财务状况和广阔的增长前景。我们还将比较它们的业绩、估值和股息收益率，以帮助你做出明智的投资决策。最后，我们将向你展示如何使用VSTAR交易差价合约运输股票，VSTAR是一个全球监管的交易平台，具有低费用、深度流动性和用户友好的特点。

随着旅行复苏，主要航空公司股票（AAL、UAL和DAL）有望上涨

航空业是受COVID-19大流行影响最严重的行业之一。旅行限制、封锁和健康问题导致大多数航空公司的乘客需求和收入急剧下降。然而，随着疫苗接种率的提高和旅行限制的放松，航空业应该会在2023年及以后强劲反弹。

在美国主要航空公司中，我们选择了三只我们认为最有可能从旅行复苏中受益的股票：美国航空集团公司（纳斯达克代码：AAL）、联合航空控股公司（纳斯达克代码：UAL）和达美航空Lines Inc.（纽约证券交易所代码：DAL）。这些是美国收入和市场份额最大的航空公司，拥有多元化的国内和国际航线网络。在大流行期间，他们还采取了各种措施来降低成本，提高流动性并增强客户体验。

本节将简要概述每家航空公司及其股票表现、当前运营和财务状况、最近的发展和新闻，以及对优势、劣势、机会和威胁的分析。根据我们的研究和分析，我们还将为你提供一些投资每只航空公司股票的理由。

美国航空集团公司（纳斯达克股票代码：AAL）

美国航空集团公司（纳斯达克股票代码：AAL）是世界上最大的航空公司之一，服务于50多个国家/地区的300多个目的地。该公司运营著一支由近1,000架飞机组成的机队，拥有约123,000名员工。AAL股票已从大流行引起的暴跌中恢复过来，截至2023年5月31日，今年迄今已上涨近13%。

该公司报告称，2023年第一季度净亏损4.38亿美元，但同时产生了33亿美元的正现金流，这要归功于国内休闲和商务旅行需求的改善。该公司的货运部门也表现强劲，贡献了2.23亿美元的收入。

美国航空公司已采取多项措施来增强其流动性、减少债务并优化其网络。该公司在其AAdvantage忠诚度计划的支持下筹集了100亿美元的资金，帮助它偿还了美国财政部的75亿美元贷款。该公司还宣布了几条新航线和合作伙伴关系，例如与捷蓝航空公司的代码共享协议以及与阿拉斯加航空公司的扩大联盟。

然而，该公司仍面临一些挑战和风险，例如围绕COVID-19变体的不确定性、高燃料成本、来自低成本航空公司的竞争压力，以及其与Jet Blue的东北联盟的潜在监管障碍。该公司的市盈率也低于同行，市盈率为5.37，而行业平均水平为8.4。

尽管面临这些挑战，美国航空公司仍有一些优势和机会，使其成为对运输股投资者有吸引力的投资选择。该公司拥有忠实的客户群、多元化的收入来源、强大的国内网络，以及随着旅游业复苏而扩大利润的潜力。该公司预计到2023年第二季度将实现息税折旧摊销前利润（EBITDA）为正。

美国联合航空控股公司（纳斯达克股票代码：UAL）

United Airlines Holdings Inc.（纳斯达克股票代码：UAL）是一家全球性航空公司，每天运营近5,000个航班，飞往六大洲的300多个目的地。该公司拥有约800架飞机的机队，员工超过90,000人。截至2023年5月31日，UAL股票已从大流行引发的低迷中反弹，年初至今上涨近27%。

该公司报告称，2023年第一季度净亏损1.94亿美元，但在旅游需求复苏的推动下，也实现了13亿美元的正核心现金流。与2022年第一季度相比，该公司的营业利润率也提高了18.2%，这要归功于其全球网络、高级座位升级和成本削减举措。

美国联合航空公司一直在推行多项战略，以提高流动性、减少债务和优化网络。该公司通过其忠诚度计划前程万里（Mileage Plus）筹集了90亿美元的债务融资，帮助其偿还了美国财政部提供的5.2亿美元贷款。该公司还宣布了几条新航线和合作伙伴关系，例如与新西兰航空公司的合资企业以及与卡塔尔航空公司的代码共享协议。

该公司仍面临挑战和风险，例如高燃料成本、来自低成本航空公司的竞争压力，以及与阿拉斯加航空公司的航班时刻互换交易的潜在监管障碍。该公司的市盈率也高于同行，市盈率为8.12。

尽管面临这些挑战，联合航空仍有一些优势和机会，使其成为对运输股投资者有吸引力的投资选择。该公司拥有忠实的客户群、多元化的收入来源、强大的国际网络以及电动垂直起降（eVTOL）飞机的创新潜力。

达美航空公司（纽约证券交易所代码：DAL）

达美航空公司（纽约证券交易所代码：DAL）是一家领先的航空公司，每天运营超过5,000个航班，飞往50多个国家的300多个目的地。该公司拥有近950架飞机的机队，员工超过90,000人。DAL股票一直显示出从大流行引发的危机中复苏的迹象，截至2023年5月31日，年初至今上涨了约10.06%。

该公司报告称，2023年第一季度净亏损2.77亿美元，但也实现了22亿美元的运营现金流，反映出旅游需求的改善。与2022年第一季度相比，该公司的营业利润率也提高了74%，这要归功于其卓越的服务、合作伙伴关系和低债务的历史，从而实现了更大的灵活性。

Delta Air Lines已采取多项战略来增强其流动性、减少债务和优化其网络。该公司通过其“飞凡哩程常客计划”忠诚度计划筹集了90亿美元的债务融资，帮助它偿还了从美国财政部获得的30亿美元贷款。该公司还宣布了几条新航线和合作伙伴关系，例如与西捷航空的合资企业以及与LATAM航空公司的代码共享协议。

然而，该公司仍面临一些挑战和风险，例如高昂的燃料成本、来自低成本航空公司的竞争压力，以及与西捷航空的航班时刻互换交易的潜在监管障碍。该公司的市盈率也高于同行，市盈率为7.67。

即使面临这些挑战，达美航空公司仍有一些优势和机会，使其成为对运输股投资者有吸引力的投资选择。公司拥有忠实的客户群、多元化的收入来源、强大的国内和国际网络，以及在可持续航空燃料和碳中和等领域的创新潜力。

拼车公司（Uber和Lyft）改变出行方式，但面临监管挑战

另一个一直在改变移动性的运输行业是拼车。Uber和Lyft等公司使用技术连接司机和乘客，为传统出租车和公共交通提供方便且负担得起的替代方案。然而，这些公司在许多市场面临监管挑战，因为它们必须遵守不同的安全、劳工和税收规则和法规。在本节中，我们将研究全球领先的两家拼车公司Uber和Lyft的业绩、运营和前景。

优步科技公司（纽约证券交易所代码：UBER）

Uber Technologies Inc.（纽约证券交易所代码：UBER）是一个全球移动平台，提供拼车、送餐、货运和其他服务。该公司在70个国家/地区的10,000多个城市开展业务，每月活跃用户超过1.3亿。截至2023年5月31日，优步股票表现良好，今年迄今上涨约51%。

该公司报告称，2023年第一季度净亏损1.57亿美元，但总预订量也达到创纪录的314亿美元，同比增长19%。与2022年第一季度相比，该公司的调整后EBITDA利润率也提高了12%，这要归功于其平台创新、领导地位以及在交付、货运和自动驾驶汽车领域的扩张。

优步一直在寻求多种战略来增强流动性、减少债务和优化平台。该公司通过发行可转换票据筹集了16亿美元，帮助其偿还了5亿美元的定期贷款。该公司还宣布了几项新举措和合作伙伴关系，例如收购Drizly、推出Uber Pass和Uber Reserve，以及与Walgreens和Moderna的合作等。

尽管如此，该公司仍面临挑战和风险，例如司机激励和安全措施的高成本、来自Lyft和Door Dash等竞争对手的竞争压力，以及各个市场在工人分类、税收和数据隐私方面的监管问题。该公司的估值也很高，市销率为8.9，而行业平均水平为2.2。

尽管面临这些挑战，优步仍有一些优势和机会，使其成为对运输股投资者有吸引力的投资选择。公司拥有忠实的用户群、多元化的收入来源、强大的品牌知名度以及在新兴市场和新细分市场的增长潜力。

Lyft公司（纳斯达克股票代码：LYFT）

Lyft Inc.（纳斯达克股票代码：LYFT）是拼车行业的主要参与者，为美国和加拿大的600多个城市提供服务。该公司还提供自行车、踏板车、汽车租赁和交通选择。该公司拥有超过2200万活跃骑手和超过100万司机的庞大客户群。LYFT股票一直表现不佳，截至2023年5月31日，年初至今下跌约24%。

该公司在2023年第一季度净亏损4.27亿美元，但也创下了6.09亿美元的最高收入，同比增长7%。与2022年第一季度相比，该公司将调整后的EBITDA利润率提高了15个百分点，这要归功于其对北美市场的关注以及随着时间的推移为全球扩张开辟机会的合作伙伴关系。

Lyft一直在实施多项战略来提高其流动性、降低债务并增强其平台。该公司获得了20亿美元的可转换票据发行，帮助它偿还了6亿美元的定期贷款。该公司还推出了几项新举措和合作伙伴关系，例如Lyft Pink和Lyft Pass，将其自动驾驶部门剥离给丰田，以及与CVS Health和YMCA的合作。

然而，该公司仍面临一些障碍和风险，例如COVID-19大流行的不可预测性、司机激励和安全措施的高昂费用、来自Uber和Door Dash等竞争对手的激烈竞争，以及各个市场的监管问题工人分类、税收和数据隐私。该公司的估值也很高，市销率为5.1，而行业平均水平为2.2。

Lyft为运输股票投资者提供了一个有吸引力的投资机会，因为它在拼车行业具有一定的优势和机会。该公司非常专注于北美市场、具有成本效益的平台、高质量的服务以及新兴市场和新细分市场的增长潜力。该公司还计划到2023年第三季度实现EBITDA转正。

货运铁路领导者（CSX和Union Pacific）准备从电子商务激增中获益

另一个有望从电子商务激增中获益的运输行业是货运铁路。CSX Corporation和Union Pacific Corporation等公司运营著广泛的铁路网络，在美国各地运输各种货物和材料随着电子商务需求的增加，对高效可靠货运的需求也在增加。在本节中，我们将研究世界领先的两家货运铁路公司CSX和Union Pacific的业绩、运营和前景。

CSX公司（纳斯达克股票代码：CSX）

CSX Corporation（纳斯达克股票代码：CSX）是美国最大的铁路运输公司之一，在23个州和加拿大两个省运营超过21,000英里的轨道。该公司运输各种商品，例如煤炭、化学品、联运集装箱、汽车产品和农产品。CSX股票一直表现良好，截至2023年5月31日，今年迄今已上涨约14%。

该公司报告称，2023年第一季度的净收入为9.87亿美元，同比增长14.9%。此外，该公司实现了创纪录的37.1亿美元收入，比去年同期增长8.6%。该公司将其强劲业绩归功于其铁路网络效率、成本控制和弹性，这在充满挑战的市场条件下支持了稳定的回报。

CSX一直在推行多项战略来改善其运营、客户服务和盈利能力。该公司在2022年投入了17亿美元的资本支出，主要用于基础设施维护、网络容量扩展和机车购置。该公司还宣布了几项新举措和合作伙伴关系，例如收购Quality Carriers、推出CSX Intermodal Link，以及与Norfolk Southern和Amtrak的合作。

该公司仍面临一些挑战和风险，例如COVID-19大流行的不确定性、影响其煤炭业务的监管变化、中断其服务交付的天气事件以及影响其货运组合的客户变化。与行业平均水平0.9相比，该公司还拥有1.3的高债务权益比率。

尽管存在这些挑战，但CSX具有一些优势和机会，使其成为对运输股投资者有吸引力的投资选择。该公司拥有多元化的收入来源、强大的市场地位、忠实的客户群以及电子商务需求的增长潜力。该公司还支付每股0.11美元的季度股息，年收益率为1.4%。

联合太平洋公司（纽约证券交易所代码：UNP）

联合太平洋公司（纽约证券交易所代码：UNP）是世界上最大的铁路公司之一，在美国西部三分之二的23个州运营超过32,000英里的铁路。该公司运输各种商品，如农产品、汽车产品、化学品、煤炭、工业产品和联运集装箱。UNP股票一直落后，截至2023年5月31日，年初至今下跌约3%。

该公司报告称，2023年第一季度的净收入为16.3亿美元，同比持平。该公司还创造了60.6亿美元的收入，比去年同期增长3.3%。该公司将其温和的业绩归因于其与墨西哥和港口的铁路连接，这些连接在供应链中断和天气挑战的情况下实现了竞争优势。

Union Pacific一直在推行多项战略，以改善其运营、客户服务和盈利能力。该公司在2022年投入了29亿美元的资本支出，主要用于基础设施维护、网络容量扩展和机车购置。该公司还宣布了几项新举措和合作伙伴关系，例如联合太平洋清洁航空快递的推出、与加拿大国家铁路和堪萨斯城南部的合作，以及扩大其多式联运服务。

然而，该公司仍面临一些挑战和风险，例如COVID-19大流行的不确定性、燃料和劳动力成本的上升、影响其服务交付的潜在事故和脱轨，以及影响其货运组合的客户变化。该公司还面临影响其煤炭业务的监管问题、影响其跨境交通的贸易政策以及影响其可持续发展目标的环境问题。

Union Pacific具有特定的优势和机会，使其成为对运输股投资者俱有吸引力的投资选择。该公司拥有多元化的收入来源、强大的市场地位、忠实的客户群以及电子商务需求的增长潜力。该公司还支付每股1.30美元的季度股息，年收益率为2.7%。

前7大最佳运输股比较

财务、增长潜力和股息收益率的比较

下表总结了截至2022年12月17日前7大运输股的一些关键财务指标和股息收益率。

公司	股票价格	市值	市盈率	每股收益增长（5年）	股息率
美国航空集团公司（AAL）	$16.77	$10.4B	不适用	-42.9%	不适用
美国联合航空控股公司（UAL）	$44.90	$14.3B	不适用	-38.6%	不适用
达美航空公司（DAL）	$38.67	$24.5B	不适用	-35.8%	不适用
优步科技公司（UBER）	$37.40	$69.8B	不适用	23.1%	不适用
Lyft公司（LYFT）	$38.76	$12.9B	不适用	29.4%	不适用
CSX公司（CSX）	$32.31	$65.9B	15.9	6.1%	1.36%
联合太平洋公司（UNP）	$191.91	$121.2B	17.6	8.3%	2.62%

上表表明：

主要航空公司股票（AAL、UAL和DAL）仍在从大流行中恢复，每股收益（EPS）增长为负，并且没有派息。
拼车公司（UBER和LYFT）的EPS正增长，但也无利可图且不支付股息。
货运铁路领导者（CSX和UNP）的每股收益增长和盈利能力均呈正增长，并向股东派息。

各公司面临的风险与挑战

运输行业面临着可能影响每家公司业绩的各种风险和挑战，例如：

COVID-19变种的卷土重来和旅行限制可能会抑制对航空旅行和拼车服务的需求。
监管变化和环境压力可能会增加运输公司的成本和合规要求。
来自其他铁路和运输方式的激烈竞争可能会侵蚀运输公司的市场份额和定价权。
网络安全风险和数据泄露可能会危及客户和运营的安全和隐私。
供应链中断和劳动力短缺可能会影响运输服务的可用性和质量。

投资每只股票的利弊

公司	优点	缺点
美国航空	复苏潜力，低估值	高负债，低客户满意度
美国联合航空公司	全球网络，创新	运营成本高，安全事故多
达美航空公司	优质服务，合作伙伴	对商务旅行的依赖、通货膨胀
优步	平台创新、拓展	法律纠纷，负现金流
Lyft	北美焦点，伙伴关系	规模有限，监管问题
CSX	网络效率，成本纪律	煤炭价格下降，受天气影响大
联合太平洋	市场地位、股息	贸易政策、事故和脱轨

如何投资运输股

投资运输股的方式主要有以下三种：持有股票、购买期权或差价合约（CFD）交易。

持股就是购买并拥有一家运输公司的股票。这使你有权获得股息和对公司事务进行投票。但是，持有股票会使你面临价格波动的全部风险，并且需要大量的初始资本支出。
购买期权是指购买在一定时期内以指定价格买卖运输股票的权利，但不是义务。这为你提供了从不同市场场景中获利的杠杆和灵活性。然而，购买期权还涉及支付溢价并面临时间衰减，这会在期权接近到期时侵蚀其价值。
交易差价合约意味着与经纪人达成协议，交换运输股开盘价和收盘价之间的差价。这使你可以进行保证金交易，允许你以头寸全部价值的一小部分进行交易。然而，差价合约交易还涉及支付费用和利息费用，并面临追加保证金通知的风险，这要求你存入更多资金或在市场走势对你不利时平仓。

交易差价合约比持有股票或购买期权具有优势，例如成本更低、回报更高和多样性更大。你可以以低廉的费用、杠杆和进入各种市场和资产的方式交易运输股票差价合约。

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