沃伦·巴菲特是谁
沃伦·巴菲特，通常被称为“奥马哈先知”，是一位以其成功的金融投资而闻名的传奇投资者。作为伯克希尔哈撒韦公司的联合创始人、董事长兼首席执行官，巴菲特因做出经得起时间考验的明智投资决策而受到尊重。巴菲特作为成功投资者的旅程始于20世纪中叶。他出生于 1930 年，很早就对金融和投资产生了兴趣，并在著名价值投资者本杰明·格雷厄姆 (Benjamin Graham) 的指导下磨炼了自己的技能。随着时间的推移，巴菲特形成了独特的投资理念，注重长期价值、经济护城河和对企业的深刻理解。
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以巴菲特为首的伯克希尔·哈撒韦公司已成为投资界的主要参与者。该集团的投资组合包括保险、能源、消费品和技术领域的各种公司。苹果、可口可乐和美国银行等重点持股凸显了巴菲特对具有持久竞争优势和稳健增长潜力的公司的信心。
在研究伯克希尔哈撒韦公司的持股时，您可以观察到巴菲特如何进行战略多元化，重点关注具有强大市场影响力和持续增长潜力的公司。现在，探索伯克希尔哈撒韦公司投资组合中的特定股票，并揭示巴菲特选择背后的原因。
近年来，巴菲特青睐盈利稳定、管理强、有竞争优势的企业。这一重点与他对抵御市场波动的长期投资的承诺是一致的。
了解沃伦·巴菲特的投资策略为经验丰富的投资者和新手投资者提供了宝贵的见解。他的方法以耐心、长远眼光和对企业的深刻理解为特点，使伯克希尔哈撒韦公司成为金融界的杰出参与者。
什么是伯克希尔哈撒韦公司
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伯克希尔哈撒韦公司不仅仅是一家公司；它也是一家公司。它象征着持久的成功和杰出的领导力。领导这家企业集团的是两位对其发展道路产生重大影响的杰出人士——沃伦·巴菲特和查理·芒格。
伯克希尔哈撒韦公司的成功很大程度上归功于查理芒格和沃伦巴菲特的领导意识形态，而不仅仅是公司广泛的资产。由于他们的合作和道德基础的方法，伯克希尔哈撒韦公司已经成为动态金融世界中长期成功的代表。
伯克希尔哈撒韦公司成立于 1839 年，是一家纺织品制造公司，在沃伦·巴菲特富有远见的领导下经历了非凡的转型。如今，它是一家跨国集团，拥有多元化的产品组合，涵盖保险、能源、制造和消费品牌。该公司的成功归功于其多元化的持股和领导层做出的战略决策。
沃伦·巴菲特和查理·芒格领导下的领导
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伯克希尔哈撒韦公司的成功很大程度上受到其强调协同和互补的协作领导风格的影响。沃伦·巴菲特是伯克希尔·哈撒韦公司的著名领导人，因其价值投资理念和严格的策略而受到广泛认可。巴菲特的长期合作伙伴兼副主席查理芒格提出了独特但互补的观点。两位领导人之间的有效合作是伯克希尔哈撒韦公司持久成功的推动力。
巴菲特和芒格的领导基础是长期的投资投入、耐心和对内在价值的重视。这一战略帮助伯克希尔·哈撒韦公司形成了一种文化，这种文化优先考虑谨慎决策，而不是追逐快速、暂时的利润。
伯克希尔·哈撒韦公司副董事长、沃伦·巴菲特的长期商业伙伴查理·芒格于 2023 年 11 月 28 日去世，享年 99 岁。因此，这对公司来说是一个重要的时刻。
保险、铁路、公用事业、制造、服务和其他行业的持股
当您想到伯克希尔哈撒韦公司时，您会看到一家大型金融公司，拥有多元化的控股投资组合，包括制造业、公用事业、铁路、保险和服务业等行业。这家由聪明的沃伦·巴菲特领导的跨国公司的投资组合表明了其通过公司战略组合致力于稳定和长期价值。
伯克希尔哈撒韦公司跨行业持股
其投资组合的规模体现了伯克希尔哈撒韦公司广泛的投资方法。为了保持强大而全面的投资组合，该公司系统地涉足各种行业，从制造业到保险业，再到公用事业公司等。这种多样性在波动的市场中提供了稳定性并防范风险。
伯克希尔哈撒韦公司的持股是均衡投资策略的一个例子，将财富分配到多个行业以实现长期繁荣。让我们来看看伯克希尔哈撒韦公司广泛业务的几个主要部门。
保险
该公司的现金流得到了伯克希尔哈撒韦在保险业的巨大利益的支持，其中包括 Geico 和伯克希尔哈撒韦再保险集团。保险事业部作为公司稳定收入的主要来源，支撑整体。
铁路
伯克希尔哈撒韦公司对重要基础设施进行战略投资的一个例子是该公司拥有 BNSF 铁路公司，这是北美最大的货运列车网络之一。该合资企业是该集团多元化利益的基石，因为铁路对于整个非洲大陆的产品运输至关重要。这些资产除了支持经济核心之外，还提供稳定的回报。
制造和服务
Precision Castparts 和 Berkshire Hathaway HomeServices 是该公司的两项制造资产，是该公司致力于在各行业创造价值的典型例子。这些业务支持公司的整体适应性和持久性。
伯克希尔哈撒韦控股公司前七名
苹果公司 (AAPL)
伯克希尔哈撒韦公司对科技巨头苹果公司的巨额投资表明了巴菲特的灵活性以及对公司在不断变化的科技领域的长期价值的理解。
一份报告显示，伯克希尔哈撒韦公司 50% 的投资组合是苹果股票 (AAPL)，这表明该股存在强劲的看涨因素。
美国银行 (BAC)
- 市值：2595.7亿美元
- 股息收益率：2.93%
- 市盈率：10.79
- 基本每股收益：3.09 美元
作为金融业的主要参与者，巴菲特对成熟金融机构的稳定性和长期潜力的信念得到了伯克希尔所持美国银行股份的支持。
美国运通 (AXP)
- 市值：1326.6亿美元
- 股息收益率：1.32%
- 市盈率：17.35
- 基本每股收益：3.09 美元
伯克希尔·哈撒韦公司对美国运通的奉献凸显了该公司对金融服务行业的信心以及美国运通品牌的坚韧。
可口可乐公司 (KO)
- 市值：2610.9亿美元
- 股息收益率：3.05%
- 市盈率：24.11
- 基本每股收益：2.49 美元
可口可乐长期持有，体现了巴菲特对具有持久吸引力的公司的偏爱，也体现了传统消费品的价值。
雪佛龙公司 (CVX)
- 市值：2771.6亿美元
- 股息收益率：4.10%
- 市盈率：10.80
- 基本每股收益：13.51 美元
伯克希尔哈撒韦通过收购雪佛龙进入能源行业的战略符合巴菲特的多元化投资组合（包括关键行业）的理念。
西方石油公司 (OXY)
- 市值：509.5亿美元
- 股息收益率：1.24%
- 市盈率：12.52
- 基本每股收益：4.96 美元
西方石油公司（OXY）：伯克希尔哈撒韦公司对西方石油公司的投资证明了巴菲特在不断变化的业务领域中认识到未来可能性的能力，这代表着进入石油和天然气行业的有利举措。
卡夫亨氏公司 (KHC)
- 市值：462.1亿美元
- 股息收益率：4.25%
- 市盈率：15.52
- 基本每股收益：2.44 美元
卡夫亨氏公司 (KHC) 是一家消费品制造商，伯克希尔持有该公司的股份反映了其对全面而强大的产品组合的承诺。
伯克希尔哈撒韦公司的市值和财务业绩
2024年1月，伯克希尔哈撒韦公司的市值高达7980.4亿美元，稳居全球第八大最有价值公司的地位。 2024 年 1 月 9 日，雅虎财经和 CompaniesMarketCap 报告称，伯克希尔哈撒韦公司的市值为 7984.1 亿美元。
从该公司的每股收益来看，最近的数据表明其不稳定程度较高。因此，对于同意获得稳定股息的投资者来说，这只股票可能不是一个好的选择。
在流动性结构方面，公司看起来稳定，近期读数仍高于 1.00 令人满意的水平。
长期债务股本比率表明过去 5 年股权状况稳定，没有出现重大波动：
沃伦·巴菲特最近以慈善意愿购买了价值 8.66 亿美元的伯克希尔·哈撒韦公司股票。然而，他向公众保证，这一行为绝不意味着重新评估他对该组织的奉献精神。这兑现了他生前捐出99%财产的承诺。
伯克希尔·哈撒韦公司 (Berkshire Hathaway) 最近以 116 亿美元收购了一家大型保险公司阿勒格尼公司 (Alleghany Corporation)。此次收购纳入伯克希尔庞大的保险投资组合预计将刺激该公司的扩张。
伯克希尔哈撒韦公司一直通过对西方石油公司和惠普公司等知名公司的大量投资，积极配置其大量现金储备。不过，该公司最近剥离了部分持股，其中包括惠普公司。
尽管市场普遍波动，但公司股价在2023年表现出持续稳定。
伯克希尔哈撒韦股票表现
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伯克希尔哈撒韦公司（纽约证券交易所股票代码：BRK-B）的交易处于长期看涨趋势中，如月度时间范围所示。伯克希尔哈撒韦公司（纽约证券交易所股票代码：BRK-B）的一个月回报率为 3.00%，其股价在过去 52 周内上涨了 14.12%。
我们来看看这只股票近年来的主要表现：
- 2020年：伯克希尔哈撒韦公司股票（纽约证券交易所股票代码：BRK-B）折价幅度更大，达 30%，但全年收盘涨幅不到 1%。
- 2021年：从年初开始就是明显的牛市，年底上涨了 27%。
- 2022年：多头继续推高价格，并在年底上涨 3.5% 之前达到峰值 20%。
- 2023年：在 2022 年大幅折价之后，购买压力持续存在，并以 12.27% 的涨幅结束 2023 年。
沃伦·巴菲特的股票投资策略
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沃伦·巴菲特选择股票的方法是勤奋、长期价值投资的光辉典范。通过强调内在价值、寻找具有市场优势的公司、维持金融稳定和保持安全边际，巴菲特向投资者展示了如何成功驾驭股市的复杂动态。
A. 价值投资的核心原则
沃伦·巴菲特投资理论的基础是内在价值的理念，即公司的实际价值，由其盈利能力、增长潜力和基本面决定。衡量公司价值更一致、更值得信赖的指标是其内在价值，而市场情绪容易波动且不可预测。通过关注内在价值，您可以做出明智的财务选择，以适应市场变化。
巴菲特的名言是“我们最喜欢的持有期是永远”。这表明他致力于长期方针。巴菲特建议投资者保持耐心，让资产逐步扩张，避免被暂时的市场噪音所控制。这种方法支持了高质量企业的价值会随着时间的推移而增加的理论。
此外，巴菲特将波动视为机遇而不是威胁，这与市场恐慌相反。好股票经常在市场低迷时期出售，提供了以折扣价购买股票的机会。利用市场波动，巴菲特的技巧承认公司的短期损失通常与其长期前景的下降无关。
B. 寻找具有竞争优势的公司
巴菲特寻找具有强大经济护城河或长期竞争优势的公司。通过保护公司免受竞争，这些护城河可以确保长期稳定。寻找拥有强大护城河的被低估的公司可以让他们处于长期盈利的位置。
C. 财务实力和稳定性
巴菲特认为持续产生高投资回报的公司具有极高的价值。这意味着熟练而有效的管理，这对于长期财务成功至关重要。
此外，拥有健康自由现金流的企业不易受到经济衰退的影响，并且可以将资源用于未来的扩张。那些产生大量自由现金流的公司受到巴菲特的关注，这些现金流在困难时期起到了安全网的作用。
D. 估值安全边际
安全边际的理念是沃伦·巴菲特风险管理方法的核心。对冲不可预测的市场波动涉及以远低于实际价值的价格购买股票。
以低于其内在价值的大幅折扣购买公司是巴菲特有条不紊的投资策略的规则。通过这种谨慎的做法，投资者可以获得一定的安全边际，并免受任何市场萎缩的影响。
巴菲特的技巧是预见潜在风险并采取措施减轻风险。投资者可以通过考虑最坏情况和负面风险来提高投资组合的安全性并做出更明智的决策。
成功执行安全边际计划需要奉献精神和承担风险。巴菲特认为，股票的基本价值将远远超过其被市场暂时低估的价值。通过保持耐心，投资者可以抵御短期市场波动，并获得优秀投资的长期收益。
沃伦·巴菲特股票：伯克希尔哈撒韦投资组合
苹果 (AAPL)
由于苹果公司强大的客户基础和优秀的系统，沃伦·巴菲特一直对该公司进行投资。伯克希尔哈撒韦公司继续收购苹果公司，证实了巴菲特对该公司长期成功的信心。由于他对苹果的未来充满信心，因此他随着时间的推移不断扩大自己的持股比例。
苹果公司 (AAPL) 拥有 915,560,382 股股票，持有伯克希尔哈撒韦公司 5.9% 的大量股份。以每股 184.78 美元计算，苹果公司的市值为 1691.8 亿美元。伯克希尔整个投资组合的 47.1% 都是由该产品组成，这表明了一项重大承诺。
换句话说，巴菲特的整个投资策略很大程度上受到他持有的 1690 亿美元的公司股份（约占苹果公司的 5.9%）的影响。这表明巴菲特对苹果对其投资决策的影响充满信心。
可口可乐 (KO)
沃伦·巴菲特以对自己熟悉的公司做出长期承诺而闻名，由于对饮料行业的信心，他对可口可乐有着强烈的喜爱。巴菲特长期将可口可乐纳入自己的投资组合，这表明了他对可口可乐的信心。
目前，伯克希尔·哈撒韦公司拥有 4 亿股可口可乐 (KO) 股票，占该业务的 9.3%。按每股 59.79 美元计算，伯克希尔旗下可口可乐资产价值 239.2 亿美元。这项投资占伯克希尔总投资组合的 6.7%，表明分配给可口可乐的金额相当大。更简单地说，巴菲特持有约 240 亿美元的可口可乐公司 9.3% 的股份，这表明他对这家饮料巨头的信心十足，这是他投资计划的一部分。
比亚迪
2008年，伯克希尔·哈撒韦公司在沃伦·巴菲特的领导下对中国电动汽车（EV）制造商比亚迪的投资展现了巴菲特对未来交通运输的愿景。伯克希尔继续与比亚迪合作十多年，证明了巴菲特对进取精神的执着。尽管最近持有量有所减少，但这可能是由于定期调整投资组合或有目的的转变所致。
伯克希尔哈撒韦公司拥有8760万股比亚迪股票，占该公司业务的8.0%。伯克希尔哈撒韦公司股价为 26.96 美元，其比亚迪资产价值为 23.6 亿美元，占投资组合总额的 0.7%。
万事达卡 (MA) 和维萨卡 (V)
沃伦·巴菲特喜欢功能类似于收费站的企业，为每笔交易收取费用，特别是在不断扩大的支付领域。巴菲特对万事达卡和 Visa 商业模式的信心体现在它们的一致性上。没有出现任何重大调整，表明巴菲特对支付行业未来的扩张充满信心。
然而，万事达卡 (MA) 拥有 399 万股，占伯克希尔哈撒韦公司投资组合的 0.4%。万事达卡以每股 428.04 美元的价格持有 17.1 亿美元的股份，占投资组合总价值的 0.5%。相比之下，伯克希尔哈撒韦公司以每股 263.60 美元的价格持有 830 万股 Visa (V) 股票，占该公司 0.4% 的股份。它的总价值为 21.9 亿美元，占投资组合的 0.6%。
亚马逊 (AMZN)
由于网上购物变得越来越流行，伯克希尔哈撒韦公司对亚马逊越来越感兴趣。此次收购相对较新，这表明巴菲特正在适应市场发展。亚马逊持有1000万股股票，持股量大幅增加，表明人们对该公司长期业绩的高度信任。
目前，伯克希尔拥有 1000 万股股票，即亚马逊 (AMZN) 的 0.1%。以每股 155.10 美元计算，每股亚马逊股票代表价值 15.5 亿美元的股份，为整个投资组合增加 0.4%。此举显示了巴菲特对亚马逊潜力的信心，符合客户行为转向更加依赖电子商务的趋势。
雪花（SNOW）
Snowflake Inc.和伯克希尔哈撒韦公司最近进军云计算领域证明了巴菲特适应不断变化的市场条件的能力。这一新的增加体现了伯克希尔对现代技术的兴趣。 Snowflake 初始投资 613 万股，证实了其进军云软件市场的谨慎步骤。
目前，伯克希尔在其投资组合中持有 613 万股，即 Snowflake (SNOW) 的 1.9%。以每股 198.9 美元计算，每股 Snowflake 股票代表着 12.2 亿美元的头寸，或占投资组合总价值的 0.3%。这一行动凸显了伯克希尔哈撒韦进军云软件领域的谨慎而引人注目的举措，符合该公司适应不断变化的市场条件和接受新技术的计划。
从沃伦·巴菲特投资组合中可以学到什么
沃伦·巴菲特的金融投资组合包括丰富的知识和富有洞察力的战略发现，而不仅仅是股票的集合。当您开始投资之旅时，了解并使用影响巴菲特投资组合的概念可能会显着改善您应对不断变化的金融领域的方式。
我们将分析沃伦·巴菲特投资组合的四个重要要点，这可以帮助您改进和重塑您的投资技巧。
A. 关注具有结构性竞争优势的市场领导者
沃伦·巴菲特的投资组合可以看出投资具有潜在竞争优势的市场领导者的实力。市场领导者往往是占据较大市场份额并在各自领域拥有压倒性地位的公司。巴菲特寻找拥有经济护城河的公司——抵御激烈竞争或长期竞争优势的防御屏障。这些好处可能来自主导品牌、成本优势、网络效应或法律限制。
然而，投资具有这些优势的公司可以在一定程度上防范市场波动。这些公司能够抵御经济表现低迷，管理其行业的变化，并从长远来看继续盈利。通过采纳巴菲特的建议并寻找具有持久竞争优势的公司，您可以使自己能够进行长期持续的投资。
B. 当别人恐惧、价格混乱时贪婪
让我们继续第二个教训，即当其他人缺乏信心和价格波动时变得贪婪的相关性。沃伦·巴菲特的名言“别人恐惧时我贪婪”完美地表达了逆向投资的理念。在市场波动期间或恐惧普遍存在时，股票价格可能会偏离其内在价值。巴菲特认为这种情况是从市场失败中获利的机会。他保持耐心，经常在其他人恐慌并抛售时利用机会以折扣价购买优质企业。
这个想法需要改变更大的背景。在市场低迷时期，不要陷入恐惧和沮丧，而应将其视为潜在的购买机会。使用这种策略需要自我控制、冒险心态以及将自己与短期市场噪音分开的能力。通过采用巴菲特的方法，您可以利用市场的不稳定，并可能以更好的价格积累投资。
C. 着眼长远，让公司价值复合
第三课强调了拥有长远眼光并让公司价值增长的好处。财富随着时间或增长呈指数级增长的概念是沃伦·巴菲特投资哲学的核心。巴菲特的投资组合是由其扩展的投资视角定义的，这使得复利发挥其魔力。这意味着在数年乃至数十年的市场波动中坚持可靠的投资并让其价值增长。
随着时间的推移，复利效应甚至可能将很少的投资转化为巨大的财富。巴菲特的成功基于他能够耐心地持有那些不断增值的信誉良好的公司，而不是经常交易或寻求短期收益。通过你的投资方法，你可以通过采取这种耐心、长远的眼光来复制巴菲特的长期成功。
D. 留在你的能力范围内并了解业务
现在让我们讨论了解您投资的公司并坚持您的专业知识的重要性，这给我们带来了最后一课。沃伦·巴菲特给投资者的著名建议是“留在你的能力范围内”。这意味着专注于您了解的市场和公司。这个概念出现在巴菲特的投资组合中，他经常投资那些他能够高度自信地理解其运营和经济状况的公司。
这个想法强调了进行深入研究并了解您所投资公司的基本优势的重要性。您可以通过坚持自己的能力范围并利用您的知识和经验来指导，从而降低进行冲动或投机投资的风险您的选择。巴菲特的成功在一定程度上与他专注于自己熟悉的领域的能力有关。
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