Costco Wholesale Corp（NASDAQ：COST）是全球最大、最成功的零售商之一，在13個國家擁有800多個倉庫，擁有超過1億會員。該公司為其會員提供廣泛的產品和服務，包括雜貨、電子產品、家居用品、製藥、光學製品、旅行和天然氣。Costco以其低廉的價格、高品質的商品和忠實的客戶群而聞名。

Costco批發公司概述

Costco Wholesale Corp是一家領先的美國零售商，經營著一系列倉儲俱樂部，會員可以以低廉的價格購買各種產品。Costco由James Sinegal和Jeffrey Brotman於1983年創立，並在華盛頓州西雅圖開設了第一家倉庫。

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Costco目前的公司結構由三個地理區域組成：美國、加拿大和其他國際業務。該公司還經營多家子公司，例如Costco Wholesale Industries、Costco Travel和Costco Online。該公司的首席執行官兼董事是Walter Craig Jelinek，他於1984年加入Costco，並於2012年成為首席執行官。Costco的一些頂級股東和投資者包括先鋒集團、貝萊德、伯克希爾哈撒韋公司、道富銀行和資本研究公司。管理公司。

Costco歷史上的一些重要里程碑包括：

  • 1993年，Costco與SolPrice於1976年創立的另一家倉儲俱樂部連鎖店Price Club合併，成立Price/Costco。
  • 1997年，公司更名為CostcoCompanies, ，並將其所有倉庫更名為Costco。
  • 1999年，公司更名為Costco Wholesale Corporation，並推出電子商務網站Costco.com。
  • 2001年，Costco推出了其自有品牌KirklandSignature，該品牌以低於國內品牌的價格提供高質量的產品。
  • 2009年，Costco成為美國第一家年銷售汽油超過10億加侖的零售商。
  • 2012年，Costco在上海開設了在中國的第一個倉庫。
  • 2019年，Costco在冰島雷克雅未克開設了第一家倉庫。

Costco Wholesale Corp的商業模式和產品/服務

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Costco的商業模式基於兩個主要收入來源：商品銷售和會員費。商品銷售佔Costco收入的大部分，因為該公司以低價向會員銷售各種產品和服務。Costco採用低利潤率策略，對產品收取少量費用，通常在12%左右或更低。它使Costco能夠提供有競爭力的價格並吸引更多顧客，然後他們批量購買更多商品。Costco還受益於規模經濟，因為它以折扣價從供應商那裡購買大量商品，並將節省的成本轉嫁給其會員。

會員費是Costco的另一個重要收入來源，因為它們為公司提供了穩定的經常性收入來源。Costco提供三種類型的會員資格：金星會員、商務會員和行政會員。金星會員和商務會員的費用為每年60美元，而行政會員的費用為每年120美元。行政會員可享受額外福利，例如大多數購物2%現金返還、旅行折扣和其他福利。會員費幫助好市多支付其運營成本，例如租金、水電費、工資和稅費。它們還可以建立客戶忠誠度，因為與其他零售商相比，會員更有可能在Costco購物。

主要產品和服務

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Costco的主要產品和服務可分為三個部分：

  • 食品及雜貨
  • 強硬路線
  • 新鮮食物。

食品和雜貨包括乾貨、糖果、零食、飲料、煙草、保健和美容用品、清潔用品、紙製品和寵物食品。硬品包括大型電器、電子產品、計算機、家具、床墊、珠寶、體育用品、玩具、硬件、汽車護理、輪胎和光學服務。新鮮食品包括肉類、農產品、麵包店、熟食店、海鮮和花卉產品。Costco還提供輔助服務，如加油站、藥店、美食廣場、助聽器中心、攝影中心、旅遊服務、汽車租賃、汽車銷售、上門安裝服務、商業送貨服務和電子商務平台。

Costco Wholesale Corp的財務、增長和估值指標

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Costco Wholesale Corp最近的財務報表提供了對其財務業績和狀況的深入了解。截至2023年5月25日，該公司市值達到1898億美元，成為繼亞馬遜和沃爾瑪之後的全球第三大零售商。2023財年第三季度，好市多報告淨利潤為12.2億美元，較上年同期下降1.4%，原因是運營費用增加和利息收入減少。與此同時，由於美國、加拿大和墨西哥等地區的強勁可比銷售，該季度的收入增長了2%，達到536.5億美元。儘管利潤率為2.3%，略低於上年的2.4%，但Costco的股本回報率略有上升至21.7%，反映出較高的淨利潤和較低的平均股本。

資產負債表依然穩健，現金為139億美元，長期債務為90億美元，股本總額為236億美元。流動比率為1.1表明短期債務覆蓋率充足，債務股本比率為0.38表明債務相對於股本適度。該公司第三季度自由現金流為18億美元，表明其有能力覆蓋運營和投資活動，從而有助於其整體財務穩定。

主要財務比率和指標

Costco的估值倍數，包括市盈率（P/E）、市銷率（P/S）、市净率（P/B）和企業價值與息稅前利潤比（EV/EBITDA），提供了對其股票相對定位的洞察。截至2023年5月25日，這些指標顯示出獨特的趨勢。市盈率為40.5，超過同行業平均水平（分別為28.9和27.5），表明與收益相關的溢價。相反，市銷率0.9表明與同行業（1.1）和整個行業（1）相比存在折扣，反映出銷售相對減少。同樣地，市净率8高於同行業（6.4）和整個行業（5）的平均水平，意味著基於帳面價值而言估值較高。此外，企業價值與息稅前利潤比18超過同行業（14.8） 和整個行业 （13） 的平均水平, 表示在息税前利润方面有溢价。

這些數字意味著Costco的股票相對於同行和行業被高估，凸顯了市場對其未來增長和盈利能力的樂觀預期。然而，不同的投資者觀點以及對Costco強大的競爭地位、忠誠的客戶群、持續的收入增長和堅實的財務基礎的考慮可能有理由提高估值。

Costco股票表現分析

Costco Wholesale Corp成立於1983年，並於1985年在納斯達克全球精選市場公開上市，股票代碼為COST，主要以美元運營。常規交易時間為東部時間（ET）工作日上午9:30至下午4:00，此外還有上午4:00至上午9:30以及下午4:00至晚上8點的盤前和盤後時段：美國東部時間下午00點。作為一家上市公司，Costco在近四十年的時間裡已經進行了3次股票分割，最近一次是在2015年進行了2比1的分割。自2004年以來，Costco一直向股東提供穩定的股息，最近一次是每股1.02美元。2023年5月5日。

Costco自IPO以來的股價軌跡表明了其強勁的增長和盈利能力。該股於2023年7月27日達到571.16美元的歷史新高，較10美元的IPO價格飆升超過5,000%。截至2023年8月10日，該股價值為561.49美元，較峰值下跌1.69%，但年初至今上漲23.87%。這一業績反映了多種因素，包括收益報告、市場動態、競爭、消費者趨勢和更廣泛的經濟影響。儘管存在這些波動，但與同行相比，Costco的股票波動性相對較低，截至2023年8月9日的貝塔值為0.79，表明對市場波動的敏感性較低。

推動Costco股票表現的因素包括收入增長、利潤率擴張、會員參與度、電子商務進步、國際擴張、資本管理和競爭優勢。

Costco股價預測

Costco股價自2020年3月以來一直處於強勁上漲趨勢，當時該股在Covid-19大流行期間觸及271.28美元的低點。此後，該股已上漲超過100%，達到目前的價值。該股交易價格一直高於50日和200日移動均線，顯示出積極的勢頭。該股還突破了日線圖上的對稱三角形模式，這表明上漲趨勢仍在繼續。

● Costco股票的關鍵阻力位和支撐位

根據圖表，Costco股票有一些關鍵阻力位和支撐位，可能是其價格走勢的潛在目標或障礙。阻力位取決於先前波動的斐波那契擴展（高點和低點），而支撐位取決於同一波動的斐波那契回撤。Costco股票最近的阻力位是582.23美元，這是從517.11美元到495.18美元波動的161.8%斐波那契延伸。

如果該股能夠突破這一水平，它可能會瞄準下一個阻力位602.51美元，即200%斐波那契延伸線。Costco股票的最近支撐位為540.64美元，這是從495.18美元至557.95美元波動的23.6%斐波那契回撤位。如果股價能夠守住這一水平，則可能會重返上漲行情。然而，如果股價跌破該水平，則可能會測試下一個支撐位525.14美元，即38.2%斐波那契回撤位。

來源：TradingView

● 分析師建議和價格目標

根據TipRanks的數據，基於17名分析師的評級，Costco股票擁有強勁的買入評級。Costco股票的平均目標價為614.06美元，這意味著其當前價格559.99美元（截至2021年8月10日）有9.66%的上漲潛力。Costco股票的最高目標價為650美元，最低目標價為500美元。

對好市多股票發布看漲價格目標的一些主要分析師是：

  • TelseyAdvisory Group：650美元（16%的上漲潛力）
  • 奧本海默：625美元（11.6%的上漲潛力）
  • 雷蒙德詹姆斯：620美元（10.7%的上漲潛力）
  • 摩根士丹利：615美元（9.8%的上漲潛力）
  • 富國銀行：610美元（8.9%的上漲潛力）

總之，基於其強勁的基本面、技術和分析師觀點，好市多股票似乎對未來前景樂觀。然而，投資者也應意識到可能影響其業績的潛在風險和挑戰，例如競爭、通貨膨脹、供應鏈中斷和監管變化。

挑戰與機遇

Costco批發公司面臨著各種挑戰和前景，這些挑戰和前景塑造了其在零售領域的發展軌跡。影響公司業績的關鍵因素包括競爭動態和增長動力：

  • 競爭格局：在競爭激烈的零售環境中，好市多面臨著來自沃爾瑪、亞馬遜、塔吉特等強大競爭者的壓力。沃爾瑪的全球零售業務和強大的在線平台，以及亞馬遜的電子商務主導地位和通過收購全食超市等實體擴張，構成了巨大的挑戰。
  • 風險概述：除了競爭之外，好市多還面臨因流行病和貿易緊張等因素導致的供應鏈中斷等風險。不同司法管轄區錯綜複雜的監管合規性和網絡安全漏洞是額外的威脅。未經授權的數據洩露可能會導致嚴重的運營中斷、法律後果和聲譽損害。
  • 增長潛力：在這些挑戰中，好市多擁有重要的增長機會。公司電商銷售額大幅增長。增強的在線服務，包括雜貨配送、處方服務和路邊取貨，可以進一步擴大其覆蓋範圍並提高客戶忠誠度。國際擴張仍然是一個焦點，使好市多能夠進入多元化市場並利用有利的經濟趨勢。該公司的產品創新努力，特別是其非常成功的自有品牌KirklandSignature，使其能夠滿足不斷變化的客戶偏好，最近進軍植物性產品就證明了這一點。
  • 展望和擴張：雖然Costco預計通脹和供應鏈中斷等近期挑戰，但其增長戰略仍然充滿希望。在即將到來的財年，該公司計劃開設25個新倉庫，其中12個在美國，13個在國際。此外，資本支出增加10%，用於各種工作，包括倉庫擴建和技術升級。儘管面臨這些直接的阻力，好市多在穩定的會員基礎的支持下，強勁的競爭態勢應該會維持長期的增長勢頭。

在應對這些錯綜複雜的動態時，好市多努力利用自身優勢並降低風險，準備在競爭激烈的零售業中開闢一條堅定的道路。

為什麼交易者應該考慮Costco股票

Costco是一家信譽卓著且盈利的公司，始終如一地提供強勁的財務業績和股東價值。該公司擁有忠實的客戶群、多元化的產品組合、低成本的商業模式和全球擴張戰略。Costco還受益於其會員費，這提供了穩定且經常性的收入來源。

對Costco股票感興趣的交易者可以使用各種策略來利用其價格變動。交易Costco股票最流行、最靈活的方式之一是通過CFD（差價合約）。差價合約是衍生工具，允許交易者在不擁有基礎資產的情況下推測其價格變化。與傳統股票交易相比，差價合約具有多項優勢，例如：

  • 使用槓桿：差價合約使交易者能夠使用槓桿，這意味著他們可以用比賬戶中更多的資金進行交易。它可以放大利潤和損失，因此交易者應該小心並使用風險管理工具。
  • 做多或做空的能力：差價合約允許交易者通過開立多頭（買入）或空頭（賣出）頭寸從上漲和下跌的市場中獲利。如果交易者認為Costco股票價值將會上漲，他們可以開立多頭差價合約頭寸，並在稍後以更高的價格平倉。相反，如果交易者預計Costco股票價值下跌，他們可以開立差價合約空頭頭寸，並在稍後以較低價格平倉。
  • 無佣金或費用：差價合約以保證金進行交易，這意味著交易者只需在進入和退出交易時支付點差（買入價和賣出價之間的差額）。與股票交易不同，差價合約交易不涉及佣金或費用，股票交易可能會產生經紀費用和稅費。
  • 進入全球市場：差價合約允許交易者從一個平台進入廣泛的市場和資產，包括股票、外匯、大宗商品、指數和加密貨幣。交易者可以實現投資組合多元化，並利用跨地區和跨行業的市場機會。

Costco股票的交易策略

許多交易策略可以應用於Costco股票差價合約，具體取決於交易者的目標、風險偏好和時間範圍。一些常見的交易策略是：

  • 趨勢追踪

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該策略涉及識別市場趨勢的方向和強度並跟隨它直到它逆轉。交易者可以利用移動平均線、趨勢線和圖表形態等技術指標來確定趨勢和進出點。例如，交易者可以使用簡單的移動平均線交叉系統來交易Costco股票差價合約。當短期移動平均線高於長期移動平均線時，就會產生買入信號，表明上升趨勢。當短期移動平均線低於長期移動平均線時，就會產生賣出信號，表明下降趨勢。

  • 波段交易

來源：TradingView

該策略涉及捕捉更大趨勢中的短期價格變動。交易者可以使用支撐位和阻力位、斐波那契回調線和振盪指標等技術分析工具來識別潛在的波動點和交易信號。例如，交易者可以使用隨機振盪器來交易Costco股票差價合約。隨機震盪指標衡量價格變動的勢頭並顯示超買和超賣狀況。

當振盪指標從下方穿越20上方時，表明超賣狀況和可能的反轉，就會產生買入信號。此外，當振盪指標從上方穿越到80以下時，表明超買狀況和可能的反轉，就會生成賣出信號。

  • 剝頭皮

來源：TradingView

該策略涉及在短時間內（通常是幾分鐘或幾小時）從頻繁交易中獲取小額利潤。交易者可以使用燭台形態、布林線和RSI等技術分析工具來識別價格波動和交易機會。例如，交易者可以使用布林帶剝頭皮Costco股票差價合約。布林線由一條中線（簡單移動平均線）和兩條外線（中線上方和下方的標準差）組成。這些帶錶明價格變動的波動性和潛在的突破點。當價格觸及下軌並反彈時，就會產生買入信號，表明超賣狀況和可能的反彈。當價格觸及上限並回落時，就會產生賣出信號，表明超買狀況和可能的回調。

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結論

Costco是一家領先的倉儲零售商，擁有強勁的財務業績和忠實的客戶群。由於其低成本的商業模式、多元化的產品組合、全球擴張戰略和會員費，該公司比競爭對手具有競爭優勢。對Costco股票感興趣的交易者可以使用差價合約來推測其價格走勢，而無需擁有標的資產。與傳統股票交易相比，差價合約具有多種優勢，例如獲得槓桿、做多或做空的能力、無佣金或費用以及進入全球市場。然而，差價合約也涉及風險，例如市場波動、追加保證金、隔夜費用和交易對手風險。因此，交易者在交易差價合約時應謹慎並使用風險管理工具。

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