- Nvidia 的 Blackwell 架構標誌着 AI 計算的飛躍，與前身 Hopper 相比，性能有了顯着提升，FP8 訓練和 FP4 推理分別提高了 2.5 倍和 5 倍。
- 第五代 NVLink 互連速度提高了一倍，可促進多達 576 個 GPU 之間的無縫通信，這對於擴展 AI 工作負載至關重要。
- Nvidia GB200 Grace Blackwell Superchip 體現了高速互連性，這對於高效數據交換和並行處理至關重要。
- Nvidia 的 Blackwell 平台獲得了廣泛的行業認可、雲提供商的採用以及強大的全球合作夥伴網絡，增強了人們對其能力和市場潛力的信心。
- 從技術上講，Nvidia 股價可能在 2024 年 4 月至 5 月期間觸及 1,165 美元，並可能出現小幅調整。
在人工智能計算領域，英偉達（納斯達克股票代碼：NVDA）作為先鋒，季度環比領先。最近，在 2024 年全球技術大會，該公司通過其 Blackwell 架構引入了突破性的進步。從指數級增強的性能指標到重新定義軟件開發方法，Nvidia 的創新超越了單純的技術升級，它們象徵着範式轉變。閱讀更多內容，了解 Nvidia 的 GTC 2024 和 Blackwell 如何為公司股票估值的穩健增長奠定基礎。了解有關 NVDA 1,165 美元近期目標價的更多信息。該股的表現已經明顯優於市場。
資料來源：tradingview.com
Nvidia 新興的基本護城河
先進的計算能力：
英偉達的 布萊克韋爾平台 代表了計算能力的重大飛躍，特別是針對人工智能應用程序量身定製的。
性能改進：
Blackwell 架構比其前身 Hopper 架構提供了顯着的性能改進。具體來說，它提到每個芯片的 FP8 訓練性能提高了 2.5 倍，FP4 推理性能提高了 5 倍。這些趨勢凸顯了 Nvidia Blackwell 架構在計算能力方面取得的快速進步。通過量化性能提升，投資者和行業分析師可以衡量 Nvidia 在多大程度上突破了加速計算的界限。
資料來源：Nvidia Blackwell Architecture GTC 2024
NVLink 互連速度：
第五代 NVLink 互連的速度是之前架構的兩倍，可在多達 576 個 GPU 之間實現無縫高速通信。每個 GPU 的吞吐量為每秒 1.8 TB。這強調了英偉達對增強互連技術的關注，這對於跨分布式計算環境擴展人工智能工作負載至關重要。速度翻倍意味着數據傳輸速率的顯着飛躍，從而使 GPU 之間的並行處理和協作更加高效。
超級芯片性能：
Nvidia GB200 Grace Blackwell Superchip 配備兩個 Blackwell Nvidia B200 Tensor Core GPU，通過 900GB/s NVLink 芯片間互連連接到 Nvidia Grace CPU，標誌着計算密度和效率的顯着進步。
這展示了 Nvidia 超級芯片的複雜架構，突出了 GPU 和 CPU 組件之間的高速互連。這種架構有助於高效的數據交換和並行處理，這對於處理複雜的人工智能工作負載至關重要。
機架級系統性能：
Nvidia GB200 NVL72系統，結合了36顆Grace Blackwell超級芯片，實現了卓越的AI訓練和推理性能。它指定單個機架中的 AI 訓練性能為 720 petaflops，AI 推理性能為 1.4 exaflops。這些指標強調了 Nvidia 機架規模系統的可擴展性和性能能力。在單個機架內實現百億億次人工智能性能，證明了 Nvidia 在提供針對人工智能工作負載量身定製的高性能計算解決方案方面的領先地位。
Exaflop 人工智能系統：
由 Nvidia GB200 Grace Blackwell Superchips 提供支持的 DGX SuperPOD 可在 FP4 精度下提供 11.5 exaflops 的 AI 超級計算能力。該指標代表了人工智能應用實現百億億次計算的一個重要里程碑。這凸顯了英偉達突破人工智能超級計算界限的能力，使組織能夠以前所未有的規模應對複雜的人工智能挑戰。通過提供百億億次計算能力，Nvidia 使研究人員和企業能夠加速人工智能創新和發現。
行業認可和採用：
Nvidia 的 Blackwell 平台已獲得各行業的廣泛認可和採用，表明對其能力充滿信心。
資料來源：investor.Nvidia.com
認可：
來自 Alphabet、亞馬遜、微軟、Meta 等行業領導者的認可。科技行業主要參與者的認可凸顯了 Nvidia Blackwell 平台的重大影響和可信度。這些認可的巨大影響力充分說明了業界對 Nvidia 技術的信心。投資者和分析師可以將這些認可解讀為該平台推動各行業增長和創新潛力的指標。
雲服務提供商採用：
Amazon Web Services、Google Cloud、Microsoft Azure 和 Oracle Cloud Infrastructure 等主要雲服務提供商是首批提供 Blackwell 支持的實例的公司之一。領先雲提供商的參與標誌着 Nvidia 技術在雲計算基礎設施中的大量採用和集成。
投資者和分析師可以通過考慮雲提供商的市場份額和影響力來推斷採用雲提供商的重要性。主要雲平台採用 Blackwell 支持的實例表明了強勁的市場需求，並使 Nvidia 成為雲 AI 領域的關鍵參與者。
全球合作夥伴網絡：
Nvidia 已與基於 Blackwell 的產品和服務的龐大公司網絡建立了合作夥伴關係，其中包括雲服務提供商、服務器製造商、軟件開發商等。夥伴關係的廣度和多樣性表明了廣泛的合作和生態系統整合。
投資者和分析師可以通過考慮合作夥伴公司的聲譽和市場影響力來評估 Nvidia 合作夥伴網絡的實力。強大的合作夥伴生態系統增強了 Nvidia 的市場影響力，並讓更多人能夠更廣泛地使用其技術，從而推動採用和收入增長。
利用生成式人工智能徹底改變軟件開發：
Nvidia 的 Blackwell 平台準備通過利用生成式人工智能技術徹底改變軟件開發。這一基本發展可能為英偉達提供堅實的營收增長優勢。根據 S&P Market Intelligence 的數據，到 2024 年，整個 Gen AI 市場的收入可能會增長 103%。
資料來源：S&P Market Intelligence
過渡到生成式人工智能：
軟件開發向生成式人工智能的根本轉變。它強調了英偉達組裝人工智能模型來創建軟件的願景，而不是傳統的編碼方法。
這種轉變代表了與傳統軟件開發實踐的重大背離，對效率、可擴展性和創新產生了影響。這種轉變的規模及其重塑軟件行業的潛力。
Nvidia NIM 微服務：
Nvidia 推出 NIM 微服務，代表了軟件交付的新範例。它強調 NIM 微服務的可擴展性和多功能性，將開發人員與數百萬個 GPU 連接起來以部署自定義 AI 解決方案。 NIM 微服務的概念提出了一種能夠支持不同人工智能工作負載的可擴展架構。這種可擴展性對於滿足各行業對人工智能驅動的應用程序不斷增長的需求至關重要。
資料來源：investor.Nvidia.com
行業應用：
與 Cohesity、NetApp、SAP、ServiceNow 和 Snowflake 等行業領導者合作，使用 Nvidia 的技術構建副駕駛和虛擬助理。知名公司的參與凸顯了 Nvidia 生成式 AI 解決方案的現實適用性和價值。
投資者和分析師可以通過考慮合作夥伴公司的市場影響力和聲譽來推斷這些合作的重要性。行業領導者對 Nvidia 技術的採用驗證了其有效性，並將 Nvidia 定位為跨行業人工智能驅動創新的關鍵推動者。
Omniverse：將人工智能帶入物理世界
Nvidia 的 Omniverse 平台可能會彌合人工智能與物理世界之間的差距，從而實現先進的模擬和自動化。
物理世界中的人工智能學習：
Omniverse 作為人工智能了解物理世界的模擬引擎。這一概念強調了英偉達致力於將人工智能功能擴展到數字環境之外。
這種向物理世界的擴張對機器人、製造和自主系統等行業具有重大影響。雖然定量指標可能沒有明確概述，但人工智能驅動的現實應用程序進步的潛力。
Omniverse 雲 API：
Nvidia 宣布推出 Omniverse Cloud API，將該平台的應用範圍擴展到現有的設計和自動化軟件應用程序中。集成 Omniverse 核心技術，可在現有工作流程中無縫採用。
雲 API 的可用性表明 Nvidia 對可訪問性和互操作性的關注，促進了 Omniverse 在各行業的更廣泛採用。 Omniverse 通過雲 API 的擴展表明了在不同應用程序生態系統中增加使用和集成的潛力。
行業採用：
與 Ansys、Cadence 和 Dassault Systèmes 等主要工業軟件製造商合作，將 Omniverse Cloud API 集成到他們的軟件中。領先公司的參與凸顯了該平台在不同行業的相關性和適用性。
投資者和分析師可以將這些合作夥伴關係視為 Omniverse 的市場接受度和推動工業工作流程創新潛力的指標。雖然定量指標可能沒有廣泛概述，但行業合作夥伴關係的廣度和深度表明了巨大的市場吸引力和增長潛力。
Nvidia 股票預測技術分析
從根本上說，根據 46.17 的非 GAAP（遠期）市盈率長期平均預測價格以及 2025 年 1 月每股收益共識預測 24.81 美元，得出的目標為 1,145 美元。同樣，2026 年 1 月的理論目標價格為 1,390 美元。有趣的是，這些保守的預測表明該股存在巨大的上漲空間。英偉達的股價從根本上受到每股收益同比增長或利潤擴張的影響。根據華爾街的估計，2025 財年每股收益同比增長 91.45%。
簡而言之， 上述最新進展 可能為未來幾個季度的盈利提升提供堅實的支持。
資料來源：Analyst's compilation
從技術上講，樂觀情況下，Nvidia 股價可能會在 2024 年 4 月底達到 1,165 美元。平均而言，到 2024 年 5 月底，即到 2025 財年第二季度末，價格可能會達到相同水平。在悲觀情景下，到 2024 年 10 月中旬，價格可能會達到 1,165 美元。樂觀情景是基於當前NVDA股價呈現走高勢頭。同樣，平均情況是基於更高低點的動量。最後，悲觀情景是基於中期價格勢頭。
這些預測基於近期價格波動預測的斐波那契回撤/擴展水平。
查看市盈率 (GAAP) 與股價之間的相關性。 NVDA 股票按當前價格水平估值合理。當前市盈率為 76（黑色階梯線），接近市盈率的長期平均值（5 年），即 78（綠色 SMA）。股價的任何調整都可能提供建立股票多頭頭寸的機會，投資期限不超過 12 個月。精確支撐區域在 807 美元至 785 美元之間。該區域是當前水平價格通道的上鍵。
資料來源：tradingview.com
缺點
對專用硬件的依賴：
Blackwell GPU 架構採用六項革命性技術，擁有 2080 億個晶體管，並採用定製的 4NP TSMC 工藝。專用硬件雖然提供卓越的性能，但由於需要大量投資，因此存在潛在的可擴展性挑戰。製造這些 GPU 和相關硬件組件的確切成本尚未明確公布。
然而，生產規模和單位成本是影響可擴展性的關鍵因素。如果成本仍然很高且生產可擴展性有限，則可能會阻礙 Blackwell 平台的廣泛採用。
複雜性和集成問題：
Blackwell 平台引入了複雜的架構，包括第五代 NVLink 互連、RAS 引擎、安全 AI 功能和解壓引擎等。雖然這些功能增強了性能和安全性，但它們也增加了系統複雜性，可能導致集成挑戰。然而，多種先進技術的存在表明與以前的架構相比具有更高程度的複雜性。總體而言，複雜性可能會轉化為更高的部署和維護成本，從而阻礙組織擴大採用基於 Blackwell 的解決方案。
總之，技術分析表明英偉達股價呈看漲趨勢，短期潛在目標為 1165 美元。儘管出現短期波動，但在強勁基本面和行業認可的支持下，長期軌跡仍保持上升趨勢。對於建立多頭頭寸，特別是在價格調整期間，可以考慮 807 美元至 785 美元的支撐區域。然而，由於 Nvidia 對專用硬件和集成複雜性的依賴，建議謹慎監控，這可能會影響基於 Blackwell 的解決方案的可擴展性。
