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Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG与GOOGL）股票概览–万亿美元科技巨头

Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG与GOOGL）股票概览–万亿美元科技巨头

作者 VSTAR Team

2023-06-09

深入了解世界上最具创新性和最成功的公司之一AlphabetInc。作为Google的母公司，这家公司彻底改变了人们在线联系、搜索和做广告的方式。在本文中，我们将回顾Alphabet的商业模式、财务状况和股票表现，以及潜在风险和增长机会。那么让我们看看是什么让Alphabet成为市值万亿美元的科技巨头。

Alphabet Inc.概览

Alphabet的创立

2015年8月，谷歌联合创始人拉里佩奇和谢尔盖布林成立了一家旨在重组谷歌的控股公司。他们命名为Alphabet Inc.这个新实体将包含谷歌的一些子公司并缩小其运营范围。

Alphabet由几家公司组成，谷歌是其中最大的一家。谷歌专注于互联网相关产品，如搜索、广告和云服务。

重组让每个子公司独立运营，从而提高管理效率。2015年，桑达尔·皮查伊被任命为谷歌CEO，拉里·佩奇成为Alphabet的CEO。2019年晚些时候，佩奇和布林宣布辞去各自的职务，皮查伊接任Alphabet的首席执行官，同时保留在谷歌的职位。

目前，Alphabet的市值超过1.5万亿美元，其总部位于加利福尼亚州山景城。

公司历史上的重要里程碑

Google于1998年成立，是互联网历史上的一个重要里程碑。该公司迅速成为搜索引擎行业的主导者，并于2004年上市，通过首次公开募股(IPO)筹集了16.7亿美元。多年来，谷歌不断创新和扩展其服务，其重要里程碑包括：

2016年：谷歌的人工智能程序Alpha Go首次在棋盘游戏中击败了职业人类棋手。这一成就展示了人工智能的力量，并为该领域的进一步发展奠定了基础。
2017年：前高管埃里克施密特在2017年的一次会议上透露，Alphabet的架构灵感来自十年前沃伦巴菲特和他在伯克希尔哈撒韦公司的管理架构。
2019年：拉里佩奇和谢尔盖布林分别辞去首席执行官和总裁职务。Sundar Pichai接任Alphabet和谷歌的首席执行官，巩固了两家公司的领导地位。
2020年：来自180个国家/地区的读者在2020年选择在经济上支持Alphabet的次数超过150万次。
2021年：Alphabet的收入达到2616亿美元，比上一年增长45%。这一增长是由广告、云计算和其他业务的强劲表现推动的。

目前的公司结构和领导层

Alphabet是多家子公司的母公司，包括谷歌、Waymo和Verily。谷歌分为几个业务部门，包括搜索、广告、云和YouTube。Ruth Porat担任Alphabet和谷歌的首席财务官。Sundar Pichai是两家公司的首席执行官，为组织提供统一的愿景和战略。

Alphabet的商业模式和产品/服务

商业模式

作为潜在投资者或已经投资的投资者，深入了解公司的商业模式非常重要。尽管谷歌的很大一部分收入来自广告，但你必须注意，谷歌的商业模式并不仅仅依赖于这一收入来源。

首先，谷歌的母公司Alphabet拥有谷歌以外的众多其他公司，包括Nest、Waymo和Verily，它们各自在不同的领域开展业务。然而，谷歌是迄今为止Alphabet最大、最赚钱的子公司。

谈到谷歌的收入来源，广告是主要收入来源。谷歌在其搜索引擎以及地图和视频共享平台YouTube上销售广告。此外，谷歌还允许其他网站和应用程序通过其Ad Sense计划展示其广告。

然而，谷歌的收入来源并不止于此。该公司还通过其云计算业务Google Cloud获得可观的收入。近年来，谷歌云一直是公司增长最快的业务部门之一。通过谷歌云，该公司为企业提供云存储、基础设施和计算服务。

谷歌还通过其硬件产品创收，其中包括智能手机、笔记本电脑和智能家居设备。虽然这些产品产生的收入可能不如广告或云业务，但它们确实为谷歌的整体收入来源做出了贡献。

主要产品和服务

谷歌的搜索引擎是其最著名的产品之一，允许用户在线搜索信息和网页。

Google地图是一种导航和地图服务，可为用户提供方向、路况更新以及有关企业和地标的信息。

YouTube是一个视频共享平台，用户可以在其中上传、观看和共享视频。

Google Cloud是一种云计算服务，为企业提供云端存储、计算能力以及其他工具和服务。

谷歌的硬件产品包括智能手机、智能音箱和智能家居设备，它们旨在与谷歌的服务集成，并允许用户通过语音命令或其他方式访问它们。

近年来，谷歌在人工智能(AI)开发方面也取得了重大进展，利用机器学习和自然语言处理技术改进其产品和服务。谷歌人工智能开发的例子包括使用自然语言处理来理解语音命令的谷歌助手，以及使用机器学习提供语言之间准确翻译的谷歌翻译。此外，谷歌的Deep Mind子公司致力于为从医疗保健到气候建模等一系列应用开发尖端人工智能技术。

Alphabet的财务、增长和估值指标

谷歌的财务报表

过去5年的收入增长：

在过去五年中，谷歌的收入表现出强劲且持续的增长。2018年，Alphabet的年收入为1368亿美元，到2022年增至2828亿美元，复合年增长率(CAGR)为22.5%。这一增长主要是由谷歌的广告业务推动的，该业务占其收入的很大一部分。谷歌的广告收入从2018年的944亿美元增长到2022年的2181亿美元，复合年增长率为23.8%。此外，谷歌的云业务也表现出可喜的增长，收入从2018年的41亿美元增长到2022年的293亿美元，复合年增长率为63.7%。

利润率

谷歌在过去五年中一直保持着健康的利润率。2022年，由于TAC和其他成本较高，Alphabet的营业利润率为22.5%，较上年略有下降。然而，净利润率从2021年的18.9%增加到2022年的20.8%，反映出运营效率提高和所得税费用降低。

经营现金(CFFO)

在过去五年中，谷歌一直从运营中产生强劲的现金流。2022年，Alphabet产生了654亿美元的CFFO，高于2021年的509亿美元，增长率为28.4%。这种强劲的现金流使谷歌能够投资于增长机会、资助研发活动，并通过股票回购和股息支付向股东返还资本。

资产负债表实力和影响：

谷歌拥有强大的资产负债表、大量现金储备、短期投资和低债务水平。2022年，Alphabet的现金、现金等价物和有价证券总计1569亿美元，这为投资增长机会、寻求战略收购和抵御经济低迷提供了巨大的财务灵活性。此外，Alphabet的债务水平很低，总债务为76亿美元，债务股本比为0.02，这提供了进一步的财务稳定性。

主要财务比率和指标

转向关键的财务比率和指标，将Alphabet的收入和盈利增长以及远期市盈率与其最大的科技同行进行比较，以确定Alphabet股票是否根据增长潜力被低估或高估。Alphabet过去5年的收入增长强劲，复合年增长率为19.8%。这一增长超过了其最大同行的收入增长，包括微软和亚马逊，它们同期的收入复合年增长率分别为12.6%和23.2%。

在盈利增长方面，Alphabet过去5年的CAGR为16.3%，略低于亚马逊20.2%的CAGR，但高于微软13.3%的CAGR。

Alphabet25.5倍的远期市盈率低于亚马逊61.7倍的远期市盈率，高于微软24.4倍的远期市盈率，表明市场认为Alphabet与其同行相比被适度低估。

Alphabet股票表现

谷歌交易信息

主要交易所和代码：谷歌于2004年8月19日在纳斯达克证券交易所上市，股票代码为GOOGL。

国家和货币：Alphabet Inc.是一家美国公司，其股票以美元交易。

交易时间：纳斯达克证券交易所的交易时间为东部时间上午9:30至下午4:00。盘前交易从东部时间凌晨4:00开始，到上午9:30结束，而盘后交易从东部时间下午4:00到晚上8:00。

股票拆分：自首次公开募股(IPO)以来，谷歌经历了两次股票拆分。第一次是2014年4月的1:2拆股，第二次也是2015年4月的1:2拆股。结果，原来的GOOGL股票的一股被分成了四股。

股息：公司目前不向股东派发股息。该公司的重点是将其收益再投资以提升增长，从而推动长期股票价值。

人事变动

谷歌最近宣布裁员约12,000人，这可能在短期内对公司的财务状况产生重大影响，预计遣散费和相关费用为19亿至23亿美元。

另一个发展是谷歌的人工智能(AI)语言模型“Bard”进入下一阶段。这种模型有可能彻底改变计算机理解和生成自然语言的方式，这可能会导致各个行业的重大进步。

最后，谷歌第一季度的广告销售额激增32%，这让Alphabet在2023年第一季度的利润翻了一番。这一骄人的业绩反映了Alphabet核心广告业务的实力及其适应消费者行为和偏好变化的能力。这些事态发展很可能在短期内对Alphabet的股价产生积极影响。

Alphabet股票表现

在过去五年中，Alphabet的股价经历了显著增长，涨幅约为138%。该股的表现一直优于同期上涨约76%的标准普尔500指数。Alphabet的收入增长和盈利增长一直强劲，5年复合年增长率(CAGR)分别为18%和26%。

Alphabet股价的主要驱动因素

Alphabet股价的主要驱动因素包括收入增长、盈利增长和市场情绪。近年来，持续劲的财务业绩使收入增长成为Alphabet股价的重要推动力。Alphabet收入的主要来源来自广告销售，这主要是通过其子公司谷歌实现的。该公司成功地保持了在线广告市场的主导地位。

盈利增长是推动Alphabet股价上涨的重要因素。Alphabet在创造利润方面有着悠久的历史，利益相关者将密切关注其未来维持盈利增长的能力。除了主要的广告业务外，Alphabet还在云计算、人工智能和其他新兴技术方面进行了大量投资。

市场情绪是影响Alphabet股价的重要因素。投资者的情绪会受到多种因素的影响，例如公司新闻、宏观经济模式和地缘政治事件。

Alphabet股票的未来前景

展望未来，Alphabet强劲的财务状况和对新兴技术的持续投资将使公司实现长期增长。对创新的关注、通过广告和其他业务线将其庞大数据资源货币化的能力都为未来的收益增长奠定了坚实的基础。然而，Alphabet的股价也不能免受市场波动的影响，投资者应对监管变化或广告市场意外中断等潜在风险保持警惕。

风险与机遇

谷歌面临的潜在风险

竞争风险

主要竞争对手	威胁
字节跳动	来自TikTok的竞争对Alphabet的YouTube平台构成了威胁，该平台严重依赖广告收入。
苹果	Apple的Siri在语音助手市场对Alphabet的Google Assistant构成了竞争威胁。
亚马逊	Amazon的Alexa是Google Assistant的竞争对手，而Amazon Web Services(AWS)对Google Cloud构成了竞争威胁。
英伟达	NVIDIA的图形处理单元(GPU)用于机器学习和人工智能，这对Alphabet的云和人工智能业务构成了竞争威胁。
微软	微软的Cortana对Google Assistant构成竞争威胁，Microsoft Azure对谷歌云构成竞争威胁。
Adobe	Adobe的Creative Cloud是对Google的GSuite的威胁。

竞争优势

竞争优势	解释
搜索优势	谷歌在在线搜索市场占据主导地位，拥有超过90%的市场份额。
强势品牌	Google品牌是世界上最知名和最有价值的品牌之一。
多元化业务组合	Alphabet拥有多元化的业务组合，包括搜索、云、硬件和自动驾驶汽车。
先进的人工智能能力	Alphabet在人工智能和机器学习方面拥有丰富的专业知识，这是科技行业的一个关键差异化因素。

其他风险

其他风险	解释
监管法规	Alphabet面临与在线隐私、数据使用以及搜索和广告实践相关的监管风险。
全球经济状况	经济衰退或地缘政治事件会影响广告预算并对Alphabet的收入产生负面影响。
产品问题和安全漏洞	Alphabet面临与产品缺陷或安全漏洞相关的风险，这可能会对消费者的信任产生负面影响并损害公司的声誉。

增长和扩张的机会

增长机会

电子商务和支付：谷歌一直在通过谷歌购物和谷歌支付扩展到电子商务和支付领域。该公司拥有庞大的用户群，可以利用这一点与亚马逊和贝宝等老牌玩家竞争。

云服务：谷歌云正在快速增长，并且一直在进行大量投资以与亚马逊网络服务和微软Azure竞争。云服务为谷歌提供了巨大的增长机会，他们需要专注于此。

语音助手：谷歌凭借Google Assistant在语音助手领域占有一席之地，但仍有增长空间。公司需要坚定地保持其竞争优势。

自动驾驶汽车：谷歌的Waymo是自动驾驶汽车领域的领导者，这项技术具有巨大的增长潜力。Waymo一直在扩展其服务，谷歌需要继续在这一领域进行投资以在竞争中保持领先地位。

健康科技：谷歌一直通过其子公司Verily投资健康科技。该领域具有巨大的增长潜力，他们必须对其进行投资才能与老牌企业竞争。

YouTube广告和订阅：YouTube是世界上最大的视频共享平台之一，谷歌一直在该平台上大力投资广告和订阅。这为公司提供了重要的增长机会。

未来展望和扩展

尽管存在潜在风险，谷歌仍为未来的增长和扩张做好了准备。该公司拥有庞大的用户群和强大的品牌，并且正在大力投资创新和新的增长领域。谷歌的市值超过1万亿美元，远期市盈率为29.9，这表明投资者对公司的未来前景充满信心。

如何投资Alphabet股票

可以通过三种方式投资Alphabet股票，包括持有其股份、使用期权或交易差价合约(CFD)。下面对每种方式做简单的介绍和比较：

投资方式	简介	优势
持股	直接从证券交易所购买Alphabet股票并将其持有在经纪账户中。	长期投资、股东投票权、潜在股息和资本增值。
期权	购买在特定时间范围内以设定价格买卖Alphabet股票的权利。	有限的风险、可定制的杠杆和灵活性。
差价合约	在不拥有标的资产的情况下推测Alphabet股票的价格走势。	不涉及股票所有权，可以使用杠杆，可以做多或做空，并且交易成本较低。