一、简介
A.NZD/CHF货币对概述
NZD/CHF货币对代表新西兰元（NZD）和瑞士法郎（CHF）之间的汇率。在外汇市场上，NZD/CHF等货币对交易活跃，因为它们反映了两国经济及其各自货币政策的相对强弱。交易者和投资者分析该货币对，以便做出明智的决策并利用潜在的盈利机会。
B.基本面分析的重要性
基本面分析是了解推动货币价值的力量的关键方法。它涉及对影响一国经济及其货币的经济、金融和政治因素的评估。这种分析与技术分析相反，技术分析侧重于历史价格走势和图表模式。基本面分析使交易者能够对货币走势做出明智的预测并确定长期趋势。
资料来源：Forex League
C.新西兰元和瑞士法郎简介
新西兰元是新西兰的官方货币，由新西兰储备银行（RBNZ）发行和监管。新西兰经济严重依赖乳制品、肉类和羊毛等农产品出口。此外，旅游业在国家收入中发挥着重要作用。因此，新西兰元的价值与全球大宗商品需求和旅游业的健康状况密切相关。
瑞士法郎是瑞士的官方货币，由瑞士国家银行（SNB）发行和控制。瑞士以其稳定的经济、低通胀率和强大的金融业而闻名。瑞郎通常被认为是避险货币，在全球经济不确定或地缘政治紧张时期吸引投资者。
二、宏观经济概况：新西兰
A.经济指标回顾
1.GDP和失业率
国内生产总值（GDP）是一个国家经济表现的关键指标，衡量其境内生产的所有商品和服务的总价值。近年来，在农业和旅游业强劲表现的支持下，新西兰国内生产总值稳步增长。例如，2023年，尽管面临宏观经济挑战，新西兰的GDP仍增长了2.9%。这种增长表明经济具有弹性，并且可能有利于新西兰元（NZD）兑其他货币（包括瑞士法郎（CHF））的价值。
资料来源：stats.govt.nz
另一个关键指标是失业率，它反映了失业并积极寻找工作的劳动力的百分比。低失业率表明劳动力市场健康和经济增长。截至2023年3月季度，新西兰失业率保持在较低水平，徘徊在3.4%左右。随着就业人数的改善，消费者支出通常会增加，从而进一步促进经济活动并可能增强新西兰元的实力。
资料来源：stats.govt.nz
2.通货膨胀率
通货膨胀率在一国的货币政策和汇率变动中起著至关重要的作用。适度的通货膨胀通常被认为有利于经济增长，因为它鼓励支出和投资。2023年3月，新西兰经历了高通胀，消费者价格年增长率约为6.7%。新西兰储备银行（RBNZ）密切监控通胀数据，以调整货币政策，维持物价稳定。如果通胀压力显著增加，新西兰联储可能会考虑通过加息来收紧货币政策，这可能会使新西兰元对外国投资者更具吸引力。
资料来源：stats.govt.nz
3.企业和消费者信心
商业和消费者信心调查为了解经济乐观程度提供了宝贵的见解。高水平的商业和消费者信心可以刺激经济活动和投资。2023年第二季度，新西兰的企业和消费者信心相对较高（83.1），表明尽管面临宏观经济挑战，但情绪仍然乐观。信心水平的提高可以支持经济增长并对新西兰元兑瑞士法郎的价值产生积极影响。
资料来源：tradingeconomics.com
B.货币政策
1.新西兰储备银行的货币政策
新西兰央行负责新西兰货币政策的制定和实施。其主要目标是维持物价稳定，通胀目标为1-3%。为了实现这一目标，新西兰联储使用各种政策工具，包括设定影响经济中短期利率和借贷成本的官方现金利率（OCR）。
资料来源：tradingview.com
自2023年7月起，新西兰联储维持鹰派货币政策立场，将利率维持在5.50%的历史高位。高利率环境旨在遏制高通胀。然而，央行密切关注经济指标并根据需要调整政策立场，这可能对新西兰元的价值产生重大影响。
2.利率预期
利率预期是影响货币走势的重要因素。交易员和投资者密切关注央行声明和预测，以预测利率变化。2023年7月，尽管新西兰联储利率较高，但考虑到经济状况和高通胀压力，有人猜测在不久的将来可能会进一步加息。
市场对利率上升的预期可能会吸引寻求更好投资回报的外国投资者，从而增加对新西兰元的需求。相反，利率预期的下调可能会削弱新西兰元，因为投资者在其他地方寻求更高收益的货币。
C.政治气候
1.政府经济政策
新西兰政府奉行的经济政策对该国的经济前景产生重大影响，从而影响新西兰元的价值。政府支出和税收等财政政策影响经济增长和公共财政。
政治稳定对于投资者信心也至关重要。稳定的政治环境鼓励外国投资和商业增长。回顾期内，新西兰保持了相对稳定的政治环境，这对新西兰元在外汇市场的地位产生积极影响。
2.大宗商品价格对新西兰经济的影响
新西兰经济严重依赖大宗商品出口，特别是乳制品、肉类、羊毛和林业产品。因此，全球大宗商品价格的变化对一国的贸易平衡和经济表现产生重大影响。
如果全球对新西兰农产品出口的需求很高，这可能会导致出口收入增加，从而加强新西兰元。相反，随着出口收入下降，大宗商品价格下跌可能会给新西兰元带来压力。
三、宏观经济概况：瑞士
A.经济指标回顾
1.GDP和失业率
在强大的制造业、金融服务业和制药业的推动下，瑞士拥有高度发达和多元化的经济。该国的国内生产总值（GDP）历来表现出稳定和增长。例如，2022年，尽管宏观经济存在不确定性，瑞士经济仍向前发展，GDP增长率约为2.1%。这一积极的经济表现反映了瑞士的韧性和适应全球经济状况的能力。
资料来源：data.worldbank.org
与许多其他发达国家相比，瑞士的失业率也相对较低。2014年6月，失业率约为1.9%。低失业率意味着强劲的劳动力市场和消费者支出，这将支持经济增长，并可能增强瑞士法郎（CHF）兑新西兰元（NZD）等其他货币的汇率。
资料来源：economy.com
2.通货膨胀率
价格稳定是瑞士国家银行（SNB）的首要关注点。温和的通胀通常是为了支持经济增长而不削弱购买力。瑞士的通货膨胀率相对较低，消费价格年增长率为1.7%。瑞士央行密切监控通胀动态并调整货币政策以确保价格稳定。
资料来源：tradingview.com
3.企业和消费者信心
瑞士的经济前景很大程度上受到企业和消费者信心水平的影响。高水平的信心推动投资和消费，促进经济扩张。整个2023年，瑞士的商业和消费者信心将处于令人沮丧的水平，反映出持续的宏观经济逆境的挥之不去的影响。这种负面情绪可能会抑制经济活动并降低瑞郎对外国投资者的吸引力。
资料来源：tradingview.com
B.货币政策
1.瑞士央行货币政策
瑞士国家银行（SNB）负责瑞士的货币政策。其主要目标是维持价格稳定，同时考虑到经济状况和金融稳定。为了实现这些目标，瑞士央行使用各种货币政策工具，包括设定三个月瑞士法郎伦敦银行同业拆借利率的目标范围。
特别是，2021年瑞士央行货币政策保持宽松，LIBOR利率目标区间维持在-1.25%至-0.25%。负利率环境旨在遏制瑞郎升值，因为其避险地位往往会在全球不确定性时期吸引资本流入。通过保持低利率，瑞士央行旨在降低瑞士资产对在其他地方寻求更高回报的外国投资者的吸引力。
2.利率预期
对未来利率调整的预期和猜测对货币走势有重大影响。交易员密切关注央行通讯和经济数据发布，以评估利率政策的潜在变化。2023年全年，瑞士央行维持高利率立场，并可能进一步调整以应对通胀压力并维持瑞郎强势。
资料来源：tradingview.com
由于投资者寻求更高的投资收益，有关瑞士未来加息的传言或暗示可能会令瑞郎走强。相反，如果瑞士央行表示继续实施宽松政策，则可能导致瑞郎走弱，因为投资者在其他地方寻求收益。
C.政治气候
1.政府经济政策
瑞士政府的经济政策在塑造国家经济表现方面发挥着重要作用。瑞士的经济模式强调财政纪律、开放的市场和强大的金融机构。政府审慎的财政政策有利于营商环境和金融稳定。
2.全球经济不确定性对瑞士的影响
瑞士作为全球金融中心的地位及其强大的出口导向型经济使其面临全球经济的不确定性。地缘政治紧张局势、贸易争端和全球需求变化等外部因素可能影响瑞士的经济前景。
例如，在全球经济不稳定或不确定时期，瑞士法郎通常被视为避险货币，吸引寻求躲避市场动荡的投资者的资本流入。资本流入可能会推高瑞士法郎相对于其他货币的价值，从而使瑞士出口商的产品在国际市场上相对更加昂贵，从而给瑞士出口商带来挑战。
四、NZD/CHF货币对分析
A.相关经济指标
1.新西兰和瑞士经济的相关性
新西兰和瑞士经济之间的相关性相对较低，因为两国经济结构不同，增长依赖不同部门。新西兰经济以出口为导向，严重依赖农业和旅游业。另一方面，瑞士拥有强大的金融服务业、制造业和医药出口。因此，这两个国家的经济发展可能并不总是同步发展，导致NZD/CHF货币对的走势出现分歧。
然而，值得注意的是，两个经济体都受到全球经济状况的影响。国际贸易动态的变化、地缘政治事件和投资者情绪的变化都会影响新西兰元和瑞郎。因此，虽然直接相关性可能较弱，但全球因素可以在两种货币之间建立联系。
2.GDP增长、通胀率和利率对货币对的影响
GDP增长、通货膨胀率和利率是对NZD/CHF货币对产生重大影响的重要经济指标。
GDP增长：新西兰强劲的经济增长总体上利好新西兰元。GDP强劲增长表明经济健康，这可能会导致外国投资和新西兰元需求增加。同样，当瑞士国内生产总值强劲增长时，由于积极的市场情绪和对瑞士资产的需求增加，瑞士法郎可能会升值。
如果新西兰的GDP增长好于预期，交易者可能会看好新西兰元/瑞郎，预计汇率会上涨。相反，如果瑞士的GDP增长令人失望，交易者可能会对瑞郎采取看跌立场，预计该货币对将面临下行压力。
通货膨胀率：通货膨胀影响货币的购买力。如果新西兰的通胀率高于瑞士，新西兰元兑瑞郎可能会贬值。为了应对不断上升的通胀，新西兰储备银行（RBNZ）可能会考虑通过加息来收紧货币政策。这一政策举措可能会使新西兰资产对投资者更具吸引力，从而可能支撑新西兰元。
资料来源：tradingview.com
另一方面，如果瑞士的通胀率高于新西兰，则可能导致瑞郎走强。瑞士国家银行（SNB）可能会通过收紧货币政策来控制通胀，从而使瑞士资产对投资者更具吸引力。
利率：利率是资本流动和货币价值的关键驱动因素。新西兰较高的利率吸引了寻求更高投资回报的外国投资者，从而增加了对新西兰元的需求。相反，瑞士较高的利率可能会吸引投资者购买瑞士法郎。
B.支持看涨或看跌头寸的因素
1.新西兰联储货币政策对货币对的影响
新西兰联储的货币政策决定对新西兰元有重大影响。如果新西兰联储因强劲的经济指标和通胀压力而采取鹰派立场，暗示可能加息，则可能支持新西兰元/瑞郎货币对的看涨前景。交易者可能预计新西兰元兑瑞士法郎将升值，从而导致汇率走高。
相反，如果新西兰联储采取鸽派立场，建议采取宽松的货币政策来支持经济增长，则可能导致新西兰元和瑞郎的前景看跌。交易者可能预计新西兰元兑瑞郎将会走弱。
2.瑞士央行货币政策对货币对的影响
同样，瑞士央行的货币政策决定也可能对瑞郎产生重大影响。瑞士央行的鹰派立场表明可能加息，这可能会导致NZD/CHF货币对的看涨前景。投资者可以预期瑞士法郎兑新西兰元将会走强。
相反，瑞士央行的鸽派立场表明将采取宽松的货币政策来应对通货紧缩压力或经济挑战，这可能会支持瑞郎的看跌前景。交易者可能预计瑞郎兑新西兰元将会走弱。
3.全球大宗商品价格对新西兰经济的影响
作为大宗商品出口国，新西兰经济对全球大宗商品价格的变化非常敏感。例如，全球乳制品需求的增加可以增加新西兰的出口收入并强化新西兰元。相反，随着出口收入下降，大宗商品价格下跌可能会对新西兰元产生负面影响。
资料来源：tradingview.com
C.货币对的潜在风险
1.全球经济增长突变
全球经济增长的任何意外变化都可能导致NZD/CHF货币对波动。全球经济增长放缓可能会减少对新西兰出口的需求，从而对新西兰元产生负面影响。同样，如果全球经济状况恶化，投资者可能会涌向避险瑞士法郎，导致其兑新西兰元升值。
2.新西兰或瑞士货币政策意外变化
央行的政策决定受到交易者的密切关注，货币政策的任何意外变化都可能导致货币大幅波动。意外的利率调整或新西兰联储或瑞士央行政策声明的转变可能会导致新西兰元/瑞郎汇率快速波动。
3.地缘政治风险，例如中美贸易紧张局势。
地缘政治事件，例如美国和中国等主要经济体之间的贸易紧张局势，可能会给全球市场带来不确定性。这种不确定性可能会导致投资者规避风险，从而寻求瑞郎等避险货币。这种地缘政治风险可能会导致NZD/CHF货币对突然剧烈波动。
五、NZD/CHF交叉交易策略。
交易NZD/CHF货币对需要采用结合技术分析、风险管理和新闻交易策略的综合方法。通过整合这些方法，交易者可以改进决策过程并更有效地驾驭动态的外汇市场。
A.技术分析
1.识别趋势和模式
技术分析涉及研究历史价格数据并识别有助于预测未来价格走势的模式或趋势。交易者经常使用头肩形、双顶和双底以及上升和下降三角形等图表模式来识别潜在的趋势反转或持续模式。
资料来源：tradingview.com
如果交易者观察到NZD/CHF日线图上形成阻力位（红线），且RSI高于70（超买水平），则表明潜在的看跌趋势。在这种情况下，当价格跌破支撑位（绿线）时，交易者可以考虑建立空头头寸，并以较低的价格水平（蓝线）作为利润目标。
2.使用移动平均线和斐波那契回撤等指标
移动平均线是流行的技术指标，用于平滑价格数据和识别趋势。交易者常用50日和200日移动平均线来判断总体趋势方向。当50日移动平均线穿越200日移动平均线上方时，就会产生金叉信号，表明潜在的看涨趋势。相反，当50日移动平均线低于200日移动平均线时，就会出现死亡交叉，表明可能出现看跌趋势。
斐波那契回撤是另一个有价值的技术分析工具，有助于确定潜在的支撑位和阻力位。交易者使用38.2%、50%和61.8%等斐波那契水平来确定价格在恢复趋势之前可能反转或盘整的潜在区域。
B.风险管理
1.设置止损和止盈水平
为了保护资本并最大程度地减少潜在损失，风险管理在外汇交易中至关重要。交易者在进入交易时应始终设置止损和止盈水平。止损订单放置在低于入场价格的预定水平，以限制交易走势不利于交易者头寸时的潜在损失。另一方面，止盈订单是按照目标价格下达的，交易者旨在以该价格退出交易并锁定利润。
如果交易者以0.6500的价格建立NZD/CHF的多头头寸，他可以将止损设置在0.6450以限制潜在损失。此外，他们可以将止盈设置为0.6600，以在价格达到预期目标时锁定利润。
2.根据风险承受能力确定头寸规模
头寸规模是风险管理的一个重要方面。交易者应根据自己的风险承受能力以及入场价格与止损水平之间的距离来计算头寸规模。一个常见的经验法则是在任何单笔交易中只冒交易账户余额一小部分的风险，通常在1%到2%的范围内。
如果交易者的交易账户余额为10,000美元，并且愿意将其账户的1%用于NZD/CHF交易，止损为50点，则他们将按如下方式计算其头寸规模
头寸规模=（账户余额×风险百分比）/止损点数
头寸大小=（$10,000×0.01）/50=每点2美元
C.新闻交易
1.追踪经济事件和数据发布
新闻交易涉及分析可能对NZD/CHF汇率产生重大影响的经济事件和数据发布。交易者应随身携带经济日历，以了解新西兰和瑞士的国内生产总值增长数据、通胀率和央行利率决定等预定公告。
2.交易市场对新闻的反应
当重要的经济数据发布时，可能会导致外汇市场波动加剧和价格剧烈波动。交易者可以通过仔细分析新闻及其对新西兰元和瑞士法郎的潜在影响来利用这些机会。如果实际数据与市场预期存在较大差异，交易者可以按照市场反应的方向发起交易。
如果新西兰联储宣布意外加息，表明货币政策立场强硬，交易者可能预计新西兰元兑瑞郎将会走强。在这种情况下，他们可能会考虑做多NZD/CHF，以期待进一步上涨。
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六、结论
A.NZD/CHF交叉基本面分析回顾
经济指标：我们讨论了GDP增长、失业率、通货膨胀率以及企业和消费者信心等关键经济指标。两国强劲的经济表现可能导致货币升值，而疲软的经济数据可能导致货币贬值。
货币政策：新西兰储备银行（RBNZ）和瑞士国家银行（SNB）的货币政策在决定NZD/CHF汇率方面发挥着重要作用。这些央行的利率决定和政策声明可能会导致货币对发生重大变动。
政治气候：新西兰和瑞士政府的经济政策以及地缘政治风险可能会影响这些国家的货币，从而影响NZD/CHF的汇率。
B.基于分析的看涨或看跌立场概述
根据基本面分析，NZD/CHF的看涨立场可能受到新西兰经济强劲增长、与瑞士相比有利的利差以及市场对纽元的积极情绪的支持。
另一方面，如果新西兰经济指标不及预期、新西兰联储采取鸽派货币政策立场，或者全球经济不确定性促使投资者转向瑞士法郎等避险货币，则可能需要采取看跌立场。
C.基于基本面分析和交易策略的NZD/CHF交叉交易的最终想法
NZD/CHF交叉交易需要采用全面的方法，将基本面和技术分析与健全的风险管理策略相结合。交易者需要及时了解两国的经济数据发布和央行公告，以便做出明智的决定。
资料来源：tradingview.com
趋势线、移动平均线和斐波那契回调等技术分析工具可以通过提供对潜在进入和退出点的额外洞察来补充基本面分析。
此外，实施适当的风险管理技术（例如设置止损和止盈水平以及确定适当的头寸规模）对于保护资本和管理潜在损失至关重要。
考虑到与交易相关的风险，与受监管且信誉良好的经纪商进行交易非常重要，例如VSTAR，VSTAR提供有竞争力的杠杆、深度流动性以及具有先进工具和资源的易于使用的交易平台。
*免责声明：本文内容仅供学习，不代表VSTAR官方立场，也不能作为投资建议。
