- Với doanh thu kỷ lục và mức tăng trưởng đáng kể trên các phân khúc chính như Trung tâm dữ liệu và Trò chơi, sức mạnh hoạt động của Nvidia là điều hiển nhiên, được thúc đẩy bởi nhu cầu ngày càng tăng và sự hợp tác chiến lược.
- Sự dẫn đầu của Nvidia trong lĩnh vực AI, trung tâm dữ liệu và xe tự hành giúp công ty có khả năng mở rộng đáng kể, được hỗ trợ bởi những đổi mới công nghệ và sáng kiến chiến lược.
- Phân tích kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng giá của cổ phiếu Nvidia, với mục tiêu giá trung bình dự kiến là 1.400 USD vào cuối năm 2024, được hỗ trợ bởi phân tích cơ bản tích cực và tâm lý thị trường.
- Bất chấp triển vọng đầy hứa hẹn, Nvidia phải đối mặt với sự cạnh tranh, rào cản pháp lý và sự gián đoạn chuỗi cung ứng, những điều có thể ảnh hưởng đến hoạt động toàn cầu và hiệu quả tài chính của công ty.
I. Phân tích hiệu suất Nvidia quý 1 2024
A. Hiệu suất phân khúc chính của Nvidia
Về mặt tài chính, NVIDIA (NASDAQ:NVDA) đã báo cáo doanh thu hàng quý kỷ lục là 22,1 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 22% so với quý trước và mức tăng đáng kinh ngạc 265% so với cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập ròng và thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty cũng có mức tăng trưởng đáng kể (+486% YoY), phản ánh hiệu quả hoạt động mạnh mẽ của công ty.
Nguồn: Q4 2024 Presentation
Xét về các phân khúc chính, bộ phận Trung tâm dữ liệu nổi lên là bộ phận dẫn dắt doanh thu chính, đạt doanh thu hàng quý kỷ lục 18,4 tỷ USD, tăng 27% so với quý trước và tăng ấn tượng 409% so với một năm trước. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi nhu cầu xử lý, đào tạo và suy luận dữ liệu ngày càng tăng trong các ngành khác nhau, bao gồm các nhà cung cấp dịch vụ đám mây, công ty phần mềm doanh nghiệp và các công ty internet tiêu dùng. Sự hợp tác của NVIDIA với những gã khổng lồ trong ngành như Google và Amazon Web Services càng củng cố thêm vị thế của mình trên thị trường trung tâm dữ liệu.
Phân khúc Trò chơi, mặc dù có doanh thu không đổi liên tục nhưng đã chứng kiến mức tăng trưởng đáng kể 56% so với cùng kỳ năm trước, đạt doanh thu 2,9 tỷ USD trong quý. Sự ra mắt của GPU GeForce RTX 40 SUPER Series và việc tiếp tục đầu tư vào công nghệ chơi game hỗ trợ AI đã góp phần mang lại hiệu suất tích cực này.
Phân khúc Hình ảnh Chuyên nghiệp và Ô tô cũng đạt mức tăng đáng chú ý, với doanh thu tăng lần lượt 11% và 8%. Việc áp dụng NVIDIA Omniverse trong ngành công nghiệp ô tô và giới thiệu các khả năng mới được hỗ trợ bởi AI cho mục đích trực quan hóa đã nhấn mạnh cam kết của NVIDIA đối với sự đổi mới trên nhiều lĩnh vực khác nhau.
Về mặt hoạt động, sự tập trung của NVIDIA vào những tiến bộ và đổi mới công nghệ được thể hiện rõ ràng thông qua việc ra mắt sản phẩm, đầu tư nghiên cứu và phát triển cũng như hợp tác chiến lược. Các sáng kiến như API đám mây NVIDIA NeMo Retriever và MONAI đã thể hiện sự cống hiến của công ty trong việc thúc đẩy các giải pháp dựa trên AI trên nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm cả chăm sóc sức khỏe và tài chính.
Nhìn về phía trước, triển vọng của NVIDIA trong quý đầu tiên của năm tài chính 2025 vẫn lạc quan, với doanh thu dự kiến là 24,0 tỷ USD, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng liên tục trong phân khúc trung tâm dữ liệu và hình ảnh chuyên nghiệp. Hiệu quả tài chính mạnh mẽ của công ty, cùng với các khoản đầu tư liên tục vào các công nghệ mới nổi, giúp công ty có được sự tăng trưởng bền vững và dẫn đầu thị trường trong những quý tới.
B. Hiệu suất giá cổ phiếu Nvidia
Trong quý 1 năm 2024, Nvidia (NVDA) hoạt động tốt hơn đáng kể so với các chỉ số thị trường rộng hơn. Với mức sinh lời 84% và giá trị vốn hóa thị trường là 2,26 nghìn tỷ USD, NVDA đã tăng vọt nhờ nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm của mình. Điều này trái ngược hẳn với mức tăng 11% của S&P 500 và Nasdaq 100. Tuy nhiên, phạm vi giá rộng của NVDA, từ 473,20 USD (mức thấp trong quý 1) đến 974 USD (mức cao trong quý 1), cho thấy sự biến động đáng kể so với biến động của thị trường.
Nguồn: tradingview.com
II. Cơ hội tăng trưởng của Nvidia
A. Phân khúc có tiềm năng tăng trưởng
Nvidia đứng đầu trong một số ngành công nghiệp đang phát triển và sẵn sàng tăng trưởng theo cấp số nhân. Về cơ bản, các lĩnh vực Trí tuệ nhân tạo (AI), Trung tâm dữ liệu và Xe tự lái mang đến những con đường mở rộng đáng kể.
AI: Phân khúc Trung tâm dữ liệu của Nvidia chứng kiến mức tăng trưởng đặc biệt 409% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy nhu cầu ngày càng tăng đối với các dịch vụ và công nghệ liên quan đến AI. Sự ra đời của AI thế hệ mới hứa hẹn sẽ cách mạng hóa nhiều lĩnh vực khác nhau, bằng chứng là Nvidia đã triển khai thành công các mô hình AI trên nhiều ngành công nghiệp khác nhau. Việc áp dụng ngày càng nhiều các giải pháp dựa trên AI trong các lĩnh vực như chăm sóc sức khỏe, tài chính và ô tô nhấn mạnh tiềm năng phát triển to lớn trong lĩnh vực này.
Nguồn: Q4 2024 Presentation
Trung tâm dữ liệu: Sự thống trị của Nvidia trên thị trường Trung tâm dữ liệu được thể hiện rõ qua những con số doanh thu đáng kinh ngạc. Sự phát triển nhanh chóng của các ứng dụng AI, được thúc đẩy bởi các nền tảng điện toán GPU tiên tiến của Nvidia như Hopper, cho thấy cơ hội tăng trưởng bền vững trong phân khúc này. Đáng chú ý, chiến lược của Nvidia tập trung vào việc giải quyết các ngành dọc cụ thể như ô tô, chăm sóc sức khỏe và dịch vụ tài chính càng củng cố vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực Trung tâm dữ liệu của Nvidia.
Nguồn: GTC 2024
Xe tự hành: Nền tảng DRIVE của Nvidia tiếp tục là lựa chọn ưu tiên của các nhà sản xuất ô tô hàng đầu đang mạo hiểm đầu tư vào công nghệ lái xe tự động. Việc áp dụng máy tính ô tô AI của Nvidia, bao gồm DRIVE Orin và DRIVE Thor sắp ra mắt, của các nhà sản xuất xe điện nổi tiếng như Li Auto và Great Wall Motor nhấn mạnh tiềm năng phát triển trong phân khúc này. Hơn nữa, sự hợp tác của Nvidia với gã khổng lồ viễn thông Singtel để thành lập các trung tâm dữ liệu AI có chủ quyền ở Đông Nam Á thể hiện cam kết của họ trong việc mở rộng dấu ấn của mình trên thị trường xe tự hành.
B. Mở rộng và sáng kiến chiến lược
Quỹ đạo tăng trưởng của Nvidia được thúc đẩy hơn nữa nhờ các sáng kiến chiến lược, bao gồm mua bán và sáp nhập, đầu tư nghiên cứu và phát triển cũng như quan hệ đối tác.
Hợp tác chiến lược: Sự hợp tác của Nvidia với AWS để lưu trữ DGX Cloud trên AWS và giới thiệu các phiên bản Amazon EC2 mới nhấn mạnh cam kết của họ trong việc nâng cao khả năng AI tổng hợp. Tương tự, quan hệ đối tác với các công ty chăm sóc sức khỏe như Recursion và Amgen chứng tỏ sự tập trung của Nvidia vào việc tận dụng AI để khám phá thuốc và nghiên cứu y tế.
Nguồn: Q4 2024 Presentation
Đổi mới sản phẩm: Việc giới thiệu GPU GeForce RTX mới, cùng với những cải tiến trong máy tính xách tay và máy trạm có sẵn AI, phản ánh cam kết của Nvidia trong việc cung cấp các công nghệ tiên tiến trong các lĩnh vực chơi game, sáng tạo và trực quan chuyên nghiệp. Ngoài ra, các sáng kiến như Equinix Private AI nêu bật những nỗ lực của Nvidia trong việc dân chủ hóa cơ sở hạ tầng AI và đẩy nhanh việc triển khai các mô hình AI tùy chỉnh cho doanh nghiệp.
III. Dự báo cổ phiếu Nvidia năm 2024
A. Dự báo cổ phiếu Nvidia: Phân tích kỹ thuật
Nguồn: tradingview.com
Nvidia (NVDA) đã thể hiện xu hướng tăng mạnh, được hỗ trợ bởi các đường trung bình động hàm mũ đã được sửa đổi. Giá cổ phiếu NVDA hiện tại là 877,57 USD vượt quá cả đường xu hướng ($731,37) và đường cơ sở ($713,98), cho thấy đà tăng. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 64,95 cho thấy cổ phiếu không ở mức quá mua cũng như không bán quá mức mà đang có xu hướng đi lên. Ngoài ra, chỉ báo Trung bình Động Hội tụ/Phân kỳ (MACD) xác nhận xu hướng tăng, mặc dù cường độ giảm dần.
Dựa trên các chỉ số kỹ thuật, mục tiêu giá NVDA trung bình vào cuối năm 2024 là 1.400 USD. Mục tiêu giá lạc quan của Nvidia là 1.635 USD. Hỗ trợ chính là $806,62, với điểm xoay là $640,14. Mức kháng cự cốt lõi được dự kiến là 1.165,91 USD, với mức hỗ trợ là 473,66 USD.
Nguồn: tradingview.com
B. Dự báo cổ phiếu NVDA: Phân tích cơ bản
Phân tích cơ bản của NVDA cho thấy một bức tranh hỗn hợp. Tỷ lệ P/E 35,11 thấp hơn mức trung bình 5 năm của công ty là 46,12, cho thấy công ty đang bị định giá thấp. Tuy nhiên, tỷ lệ PEG là 1,04 thấp hơn mức trung bình của ngành, cho thấy triển vọng tăng trưởng có thể bị định giá thấp. Các số liệu khác như EV/Doanh số, EV/EBITDA và Giá/Doanh số cao hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành, cho thấy bội số định giá phong phú.
Nguồn: Analyst's Compilation
Các khuyến nghị của nhà phân tích từ cả WSJ và CNN vẫn chủ yếu là tăng giá và không có xếp hạng bán. Dự báo giá đồng thuận trong một năm dao động từ 620 USD đến 1.400 USD, với mục tiêu trung bình là 1.000 USD, phản ánh niềm tin vào sự tăng trưởng trong tương lai.
Nguồn: CNN.com
Nguồn: WSJ.com
C. Dự đoán cổ phiếu NVDA: Tâm lý thị trường
Tâm lý thị trường có vẻ tích cực, với niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư được phản ánh trong tỷ lệ nắm giữ của tổ chức là 65,62%. Lãi suất ngắn hạn tương đối thấp, cho thấy tâm lý giảm giá ở mức tối thiểu. Các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục duy trì vị thế quan trọng trong NVDA, với tổng giá trị nắm giữ là 1,44 tỷ USD, khẳng định tâm lý tăng giá dài hạn.
Nguồn: Nasdaq.com
Nguồn: Nasdaq.com
VI. Các yếu tố rủi ro của Nvidia
Phân tích đối thủ cạnh tranh của Nvidia
Nvidia phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ nhiều đối thủ khác nhau trên thị trường bộ xử lý máy tính GPU và AI. Các đối thủ chính bao gồm Advanced Micro Devices (AMD), Intel và Huawei, cũng như các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn như Alibaba, Alphabet (Google), Amazon, Baidu và Microsoft. Doanh thu của Nvidia bị ảnh hưởng đáng kể bởi doanh thu quốc tế, chiếm 56% tổng doanh thu trong năm tài chính 2024. Đáng chú ý, doanh thu sang Trung Quốc giảm từ 19% tổng doanh thu của Trung tâm dữ liệu trong năm tài chính 2023 xuống còn 14% trong năm tài chính 2024 do yêu cầu cấp phép của USG.
Nguồn: SEC 10-K
Những thách thức về mặt pháp lý: Mối lo ngại về chống độc quyền, Chính sách thương mại
Bối cảnh pháp lý đặt ra những thách thức đáng kể cho Nvidia, đặc biệt trong các lĩnh vực như bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ, thuế, kiểm soát xuất khẩu và quyền riêng tư dữ liệu. Việc tuân thủ các quy định này rất tốn kém và nặng nề, ảnh hưởng đến vị thế cạnh tranh và hiệu quả tài chính của Nvidia. Ngoài ra, việc tăng cường giám sát pháp lý, đặc biệt là liên quan đến công nghệ AI, có thể cản trở hơn nữa hoạt động toàn cầu của Nvidia.
Rủi ro địa chính trị, bao gồm bất ổn kinh tế và chính trị, căng thẳng thương mại và những thay đổi về quy định, càng làm phức tạp thêm hoạt động quốc tế của Nvidia. Những rủi ro này ảnh hưởng đến khả năng sản xuất và phân phối sản phẩm của Nvidia trên toàn cầu, đặc biệt là tại các thị trường trọng điểm như Trung Quốc. Ví dụ: các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của USG đã hạn chế khả năng vận chuyển một số sản phẩm nhất định đến Trung Quốc của Nvidia, dẫn đến doanh thu bán hàng trong khu vực giảm.
Gián đoạn chuỗi cung ứng: Thiếu hụt chất bán dẫn, vấn đề hậu cần
Sự gián đoạn của chuỗi cung ứng, bao gồm tình trạng thiếu chất bán dẫn và các vấn đề hậu cần, làm trầm trọng thêm những thách thức của Nvidia. Công ty phụ thuộc vào các nhà sản xuất bên thứ ba, chủ yếu đặt tại Đài Loan, cho các sản phẩm của mình. Thời gian sản xuất kéo dài và dự báo nhu cầu biến động góp phần tạo ra sự mất cân đối giữa cung và cầu, dẫn đến tình trạng thiếu sản phẩm, tồn kho dư thừa và chi phí tăng lên. Nvidia đã trải qua thời gian thực hiện kéo dài hơn 12 tháng và đã trả phí bảo hiểm cũng như tiền đặt cọc để đảm bảo nguồn cung và năng lực trong tương lai.
Lời kết
Hiệu suất vượt trội của Nvidia, được đánh dấu bằng doanh thu kỷ lục nhờ các phân khúc Trung tâm dữ liệu và Trò chơi, cùng với sự tăng trưởng mạnh mẽ về AI, Trung tâm dữ liệu và Xe tự hành. Bất chấp những thách thức về quy định và sự gián đoạn của chuỗi cung ứng, sức mạnh hoạt động và khả năng dẫn đầu thị trường của Nvidia là điều hiển nhiên. Ứng dụng giao dịch VSTAR mang đến cơ hội tận dụng dự báo giá cổ phiếu tăng giá của Nvidia, với các chỉ báo kỹ thuật dự báo xu hướng tăng hướng tới mục tiêu giá trung bình 1.400 USD vào cuối năm 2024. Tuy nhiên, các yếu tố rủi ro bao gồm cạnh tranh, rào cản pháp lý và lỗ hổng trong chuỗi cung ứng.
