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近期,巴以衝突升級、美債收益率上升等因素導致全球政治金融不穩定加劇,金價大幅上漲。
美聯儲肆無忌憚地加息,卻又如何默許了風險市場上更大範圍的金融流動性增加?比特幣價格可能和美聯儲加息沒有直接關係,但一定和美元流動性有強關聯。
7月27日美聯儲決議公布後,市場繼續忽視緊縮的貨幣政策可能造成衰退的概率,繼續押註上升行情,標普500指數短線飆至去年4月份以來最高點。
本周油價整體繼續呈現震盪上行的走勢。8月2日,紐約商品交易所9月交割的西德克薩斯中質WTI原油期貨突破每桶82美元,為4月15日以來的最高價。ICE歐洲期貨交易所9月全球基準布倫特原油期貨突破每桶85美元,是4月18日以來的最高水平。
在大多數國家,股市與匯率之間更多地呈現正相關關係,因為根據資金流動的觀點,當外資湧入一國股票市場時,除了提升該國股市,還可能在外匯市場上施加本幣升值的壓力(當外資購買該國股票時,他們需要將外國貨幣兌換成本國貨幣以進行交易。這導致本國貨幣的需求增加,從而可能導致本國貨幣的升值壓力。)。因此,大多數國家的股市可以被視為經濟的"晴雨表",而匯率長期則反映了兩國基本面相對的強弱。
10月7日巴以衝突升級,隨着地緣衝突與國際形勢緊張所帶來的避險情緒,大量資金湧入避險資產,十年期美債收益率創十六年以來新高,黃金飆升突破2000美元大關,衰退預期增強,以原油為代表的大宗商品也開始步入投資者視野,而以美股、比特幣為代表的風險資產承壓下行。
美國政府赤字飆升,經濟衰退預期上升,加息預期持續下降。
美聯儲試圖通過議息會議聲明和發布會明確傳達其貨幣政策的意圖,以影響市場和經濟中的各種預期。這些預期可以影響到企業投資、消費者支出、股市、債券市場以及外匯市場等各個方面。美聯儲希望通過管理這些預期來實現其貨幣政策的目標。因此,學會分析議息會議的相關影響對於投資者來說非常重要。
儘管自美聯儲加息以來,美元指數呈現陡峭上升趨勢,隨著加息的暫停,美元指數略有回調。但強韌的經濟數據,放緩下降的黏性通脹也增加了緊縮的預期,促使美國長期利率反彈,隨之回調的美元指數近期又有抬升的趨勢。
根據美國勞工部於8月11日發布的數據,美國7月份生產者物價指數(PPI)同比增速出現加速,從上個月的0.1%上升至0.8%,超出市場預期的0.7%。此前數值從0.1%修訂為0.2%。在環比方面,PPI上漲了0.3%,超過了預測的0.2%,這是自2023年1月以來的最大漲幅。而之前的數值從0.1%被修正為0。
黃金和比特幣誰更抗通脹,這個問題的答案可能在過去的兩年內並不有利於比特幣,但每四年的減半設計,對抗接下來新一輪的寬鬆貨幣政策和愈發頻繁的金融危機風險,與黃金在一個世紀的過程中對抗通脹的表現相比,拉長時間周期,我們是否可以為比特幣也留一些希望的空間?
美國大型科技公司(AAPL、MSFT、GOOG、AMZN、NVDA、TSLA、META、NFLX)的總市值在 2023 年反彈了 4.7 萬億美元(增長率67%); 最大的貢獻者是蘋果 AAPL ($9800億)、微軟MSFT ($8900億) 和英偉達 NVDA ($8100億)。本周(7月31日-8月4日),美股將迎來多家大型科技公司的季度財報日,其中蘋果(AAPL)和亞馬遜(AMZN)將在周四美股盤後公布業績,此外投資者還關注的有AI熱門股如超微半導體(AMD)、高通(QCOM)等。
自2022年3月開啟本輪加息周期以來,美聯儲已加息11次,累計加息幅度達525個基點。本輪加息周期,通脹高企是主要誘因,並且加息的同時縮表,強勢吸收市場流動性。加息初期,市場普遍預期由於加息將造成美國2023年的GDP同比增速顯著下降,甚至陷入衰退,且由於疫情後需求側的強勁,通脹水平將在見頂後保持高位。
英偉達第三季度營收指引繼續超預期,預計同比增長170%左右,達到160億美元,遠超市場預期。隨著台積電擴產,供應鏈緊張有望得到緩解。
截至2023年8月31日,近60家公募基金已經公布了上半年的淨利潤數據,而易方達基金在這一領域持續表現出色。截至2023年中,易方達基金的總管理規模已達16748.6億元。根據數據顯示,易方達基金上半年的淨利潤達到16.17億元,位居已公布數據的公募基金之首。而易方達日興資管日經225交易型開放式指數證券投資基金的2023年中期報告也交出了一份不錯的成績單。期末可供分配利潤達5887萬元,基金份額累計淨值增長率27.26%,遠超業績基準線。
美聯儲的貨幣政策目標是物價穩定與充分就業,維持物價穩定的意義在於過度通膨或過度通縮都有可能對經濟發展甚至社會穩定造成傷害。
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